Archivo para Julio 10th, 2008
Interesante la semana que viene
Los expertos, periodistas y conocedores del área, están muy pendientes de lo que ocurrirá la semana que viene ya que comienzan a publicarse los resultados de los principales bancos tanto en los Estados Unidos, como en Europa.
Para nuestros países en América Latina tiene singular importancia, por cuanto es casi un hecho que los impactos sobre su banca se hará sentir tarde o temprano y ese efecto llegará de una u otra manera a nuestros bolsillos.
Hace unos meses comentaba con un colega que el hecho de que muchas autoridades establecieran ya sea por normativa o por acuerdos los aumentos de las provisiones en las carteras de crédito de los bancos, era una señal de nubarrones en el horizonte, meses antes de que estallara la crisis de la “Sub Prime”, de la cual les contaremos en breve tiempo sus aspectos más relevantes.
Lo interesante del caso, es que las noticias de hace unos meses de que los bancos estaban clamando por ayuda porque estos hechos no eran culpa suya sino de las condiciones creadas por los mercados y en algunos casos por los gobiernos, abre el debate acerca de como ponderar los riesgos en estos tiempos, máxime cuando ya estos señores pidieron dispensar a sus instituciones de aplicar las medidas de control de riesgos establecidas en “Basilea”, de las cuales también les haremos llegar nuestros comentarios.
Una nota final: No somos contrarios a los mercados, ni a la libertad económica, nada de eso, creemos en la libertad; lo que si nos molesta es la falta de ética y moral a la hora de moverse en estas aguas por parte de algunos personajes. Las externalidades económicas, como las asimetrias en la información, deforman los puntos de equilibrios en el juego de la economía diaria, vale decir, unos se aprovechan de otros en mala forma. De allí que la capacitación en esta área debe ser prioridad para el hombre común.
Saludos.
Crisis en Estados Unidos pegará a bancos de América Latina
Aristimuño Herrera & Asociados/CNNExpansión
Este señalamiento lo realizó este jueves el presidente para la región latinoamericana del Grupo Financiero Santander, Francisco Luzón.
“Nosotros creemos que en los próximos 18 a 24 meses tanto la morosidad como la prima de riesgo van a empeorar y los bancos deben comenzar a prepararse desde ahora mismo para ese escenario”, dijo Luzón al participar en un seminario sobre América Latina.
En el continente, las tasas de morosidad promedio en los últimos cuatro años han rondado en torno al 4%. En México, el índice de morosidad se ubicó en 2.49% al cierre del primer trimestre de 2008, lo que significó una subida de 42% en relación con el mismo lapso de 2007. En Venezuela la morosidad de los bancos alcanzó al cierre del mes de abril 1,73%, reflejándose un alza de 44% versus abril 2007.
Luzón dijo que, ante tal escenario, los bancos deben procurar allegarse de una mayor liquidez y mantener una base de capital sólida que asegure la salud de los bancos y evitar que el sistema bancario se convierta en un “propagador” que acentúe los efectos de la crisis.
“Se va a necesitar capital para absorber a los morosos y fallidos, y amortizar las minusvalías que la crisis puede llegar a producir en el valor de los activos que se mantiene en balance”, dijo.
Un empeoramiento de las condiciones de liquidez o solvencia en los bancos podría provocar que el sistema bancario cortase súbitamente el crédito, “generando el temido ‘credit crunch’ y los efectos de segunda vuelta sobre la economía real: caída del consumo, de la demanda de inversión, impacto negativo sobre las expectativas y el clima de negocios”, afirmó el directivo.
Pese a las incertidumbres que planean sobre la economía de los países latinoamericanos, Luzón confió en que la región pueda mantenerse firme para resistir los impactos externos generados por la crisis en Estados Unidos.
Si los gobiernos diseñan políticas adecuadas y mantienen los fundamentales de la economía, y si los bancos centrales combaten con decisión las presiones inflacionarias, los países de América Latina tendrían la oportunidad de “romper la maldición” de caer en las crisis recurrentes, dijo.
Sin embargo, admitió que los efectos desatados por la crisis en la Unión Americana se dejarán sentir sin lugar a dudas. “Los riesgos a futuro son inequívocos. Lo que cabría esperar sería que en Latinoamérica la liquidez también se volviese un recurso escaso y que su precio tendiese a subir”.
Luzón participó junto con otros directivos de Santander y académicos en un encuentro para abordar los retos que tiene América Latina en el corto y mediano plazo.
El economista César Aristimuño, Presidente de la consultora venezolana Aristimuño Herrera & Asociados, señala que para garantizar el éxito, lo mismo que las empresas en el sector privado, los países deben ser bien administrados y esto no es exactamente lo que esta ocurriendo en algunos países de América Latina. Se esta observando crecientes manifestaciones de populismo político.
Otra razón de peso para darle prioridad a esta materia, indica Aristimuño, es que ya hay en el contexto internacional muestras o ejemplos fehacientes sobre las bondades que brinda la sustitución gradual del modelo de administración pública burocrática por otra de administración pública gerencial, según la cual la evaluación de los resultados tiene precedencia sobre la evaluación de los procedimientos.
El seminario concluyó que la región puede seguir gozando de las mismas tasas de crecimiento logradas durante el último lustro, siempre que los gobiernos no caigan en la tentación de encontrar “atajos” y descomponer la estabilidad macroeconómica ya alcanzada.
Origen: http://www.bancaynegocios.com/noticia_det.asp?id=10639
Wall Street teme malas sorpresas en resultados de bancos
Aristimuño Herrera & Asociados / AFP
Wall Street espera con aprensión creciente los resultados trimestrales de los bancos estadounidenses, temiendo una nueva ola de depreciación de los activos y de provisiones que podrían conducir, una vez más, a ciertas instituciones importantes hacia un saldo negativo.
Wells Fargo abrirá el juego el 16 de julio, mientras que otros grandes establecimientos generalistas prevén que difundirán sus resultados de aquí al 22.
Una semana antes de ese plazo, los inversionistas masacraron una vez más los valores financieros, temiendo malas sorpresas por venir. Ya agitados el lunes, los dos organismos de refinanciamiento de créditos hipotecarios Fannie Mae (-12,60%) y Freddie Mac (-23,77%) fueron masivamente vendidos el miércoles. En los bancos de inversiones, Merryll Lynch cedió un 9,25%.
Hasta los grandes bancos de la red, en principio más sólidos, sufrieron: JP Morgan Chase perdió un 4,17%, Citigroup un 5,46% y Bank of America un 6,29%.
Mientras que los resultados catastróficos del primer trimestre podían dar a pensar que lo esencial de la gran limpieza ya se hizo, la desconfianza persistente de los inversores después del deterioro del mercado inmobiliario en Estados Unidos dejaron a los bancos sin aliento.
Wachovia, el cuarto banco estadounidense por sus activos, se ajustó con las previsiones más pesimistas anunciando el miércoles por la noche que debería perder un mínimo de 2.600 a 2.800 millones de dólares en estos tres meses.
Citigroup admitió, desde mediados de junio, que sin duda sufriría nuevas depreciaciones “sustanciales” en el segundo trimestre.
Ya duramente golpeado, Merrill Lynch es señalado por los analistas, quienes anticipan depreciaciones del orden de 5.000 millones de dólares.
Los desengaños de las ahora famosas aseguradoras de crédito, en particular las dos gigantes del sector MBIA y Ambac, volvieron a hacer bajar el valor de numerosos títulos en posesión de los bancos, obligándolos a depreciar.
A esto se suman las provisiones para créditos dudosos, inducidas por la agravación de la crisis inmobiliaria estadounidense.
Según los analistas de Lehman Brothers, el banco Washington Mutual, uno de los más comprometidos en el mercado inmobiliario, deberá, por ejemplo, aprovisionar de aquí a fines de 2009 unos 17.800 millones de dólares de créditos dudosos.
“Todo depende del momento en que la economía global y el mercado inmobiliario empiecen a estabilizarse”, opinó Ryan Lentell, analista de Morningstar. No obstante, agregó: “Es difícil definir cuándo se dará el cambio”.
En este contexto, todos los bancos no viven la misma realidad. Por su fuerte exposición en los créditos inmobiliarios, Citigroup y Washington Mutual debería publicar, según los analistas, una pérdida.
Merrill Lynch debería también quedar en negativo, por cuarto trimestre consecutivo, debido a una fuerte exposición en los activos con riesgo. Una perspectiva que lleva a la agencia de evaluación Fitch a poner bajo vigilancia negativa la nota del banco de negocios.
Como lo confirmó la primera entrega de resultados de los bancos de negocios, a mediados de junio, las instituciones que mejor se manejaron en estas aguas turbias deberían, en cambio, quedar relativamente a salvo este trimestre.
Al modo de Goldman Sachs, quienes permanecieron ampliamente beneficiados a pesar de un resultado a la baja, JPMorgan Chase, Bank of America o Wells Fargo son esperados con resultados positivos, aún modestos, como en el primer trimestre.
Si los bancos se preocuparon, desde principios de año, en mostrar una mayor ortodoxia en su política de préstamos y a reducir el tamaño de sus compromisos, sus resultados van a reflejar decisiones de mayor data.
Origen: http://www.bancaynegocios.com/noticia_det.asp?id=10632
‘The Economist’ y ‘Financial Times’ apoyan un G12 que incluya a España entre sus miembros
LONDRES.- El G8, creado hace 30 años, se queda pequeño. Canadá, Francia, Alemania, Italia, Japón, Rusia, Reino Unido y EEUU ya no representan al mundo industrializado en su totalidad, por lo que otros países deberían ampliarlo, según sendos artículos de opinión publicados este mismo día en ‘The Economist’ y ‘Financial Times’. España debería ser uno de los nuevos miembros, señalan.
Financial Times’ hace hincapié en que la reciente cumbre del G8 celebrada en Toyako, Japón, ha puesto de manifiesto que la idea de un club de sólo ocho países dirigiendo el mundo está desacreditada y sus cumbres apenas sirven para algo más que para “hacerse fotografías y redactar comunicados anodinos”.
“La severidad de la actual crisis financiera simplemente pone en relieve la impotencia del G8, cuya influencia en los mercados ha disminuido del mismo modo que la de sus ministros de Economía”, señala el diario británico, que añade que “cualquier discusión sobre tipos de interés, donde los gobiernos y bancos centrales todavía pueden ser efectivos, está condenada al fracaso mientras China siga sin ser incluida como miembro”.
De la misma opinión es ‘The Economist’, que reclama el reconocimiento de los cambios acontecidos en la economía mundial, en la que actualmente los países emergentes son responsables de más del 50% del crecimiento mundial, y sus principales representantes como India o China necesitan contar con mayor voz en los foros internacionales, como el FMI, el Consejo de Seguridad de Naciones Unidas o el propio G8.
De este modo, ‘Financial Times’ y ‘The Economist’ sugieren la ampliación del actual G8, creado hace 30 años y actualmente formado por Canadá, Francia, Alemania, Italia, Japón, Rusia, Reino Unido, y EEUU, a los que se suma el presidente de la Comisión Europea, mediante la inclusión de China, Brasil, India y España, puesto que así se representaría a más del 70% del PIB mundial.
Asimismo, ambas publicaciones coinciden en defender la opción de una ampliación del grupo en lugar de la posibilidad de reducirlo a las cuatro superpotencias económicas (EEUU, China, Japón y la UE), puesto que, según ‘The Economist’, “no es probable que Italia o Rusia estén dispuestos a dejar sus asientos en la mesa principal“
‘The Economist’ y ‘Financial Times’ apoyan un G12 que incluya a España entre sus miembros
LONDRES.- El G8, creado hace 30 años, se queda pequeño. Canadá, Francia, Alemania, Italia, Japón, Rusia, Reino Unido y EEUU ya no representan al mundo industrializado en su totalidad, por lo que otros países deberían ampliarlo, según sendos artículos de opinión publicados este mismo día en ‘The Economist’ y ‘Financial Times’. España debería ser uno de los nuevos miembros, señalan.
Financial Times’ hace hincapié en que la reciente cumbre del G8 celebrada en Toyako, Japón, ha puesto de manifiesto que la idea de un club de sólo ocho países dirigiendo el mundo está desacreditada y sus cumbres apenas sirven para algo más que para “hacerse fotografías y redactar comunicados anodinos”.
“La severidad de la actual crisis financiera simplemente pone en relieve la impotencia del G8, cuya influencia en los mercados ha disminuido del mismo modo que la de sus ministros de Economía”, señala el diario británico, que añade que “cualquier discusión sobre tipos de interés, donde los gobiernos y bancos centrales todavía pueden ser efectivos, está condenada al fracaso mientras China siga sin ser incluida como miembro”.
De la misma opinión es ‘The Economist’, que reclama el reconocimiento de los cambios acontecidos en la economía mundial, en la que actualmente los países emergentes son responsables de más del 50% del crecimiento mundial, y sus principales representantes como India o China necesitan contar con mayor voz en los foros internacionales, como el FMI, el Consejo de Seguridad de Naciones Unidas o el propio G8.
De este modo, ‘Financial Times’ y ‘The Economist’ sugieren la ampliación del actual G8, creado hace 30 años y actualmente formado por Canadá, Francia, Alemania, Italia, Japón, Rusia, Reino Unido, y EEUU, a los que se suma el presidente de la Comisión Europea, mediante la inclusión de China, Brasil, India y España, puesto que así se representaría a más del 70% del PIB mundial.
Asimismo, ambas publicaciones coinciden en defender la opción de una ampliación del grupo en lugar de la posibilidad de reducirlo a las cuatro superpotencias económicas (EEUU, China, Japón y la UE), puesto que, según ‘The Economist’, “no es probable que Italia o Rusia estén dispuestos a dejar sus asientos en la mesa principal“
Colapsa el optimismo en acciones de EEUU
ELIZABETH STANTON / BloombergNUEVA YORK
Origen: http://www.wallstreet-inversiones.com/?go=insider&i=479&PHPSESSID=p87i6ieipbc2mrpl904bv7fa50
Vamos a Comenzar
Creo en la educación financiera, creo que es una de las mejores formas de enfrentar el mundo moderno, ese mundo que no te enseñan en la escuela, ese mundo que es muy complicado y que a cada rato nos na sustos por las noticias que salen en la prensa y que yo no sé que significan o que quieren decir a mediano o largo plazo y qué consecuencias darán para mi economía familiar.
Ese es el objetivo de este Blog, y esperemos que sea de utilidad para todos. No soy economista pero la vida me ha llevado por sus derroteros y allí vamos.
Saludos
González Páramo, consejero del BCE, pide evitar la revisión salarial y el aumento de impuestos indirectos
En su intervención en el encuentro financiero organizado por Caja Madrid, González Páramo consideró que estas cláusulas estuvieron en la “raíz” de los prolongados episodios de desempleo masivo que siguieron a las crisis de precios del petróleo y las materias primas de los años 70 y 80.
Añadió que la subida en veinticinco puntos básicos, hasta el 4,25 por ciento de los tipos de interés decidida la semana pasada, tuvo como principal objetivo evitar efectos de segunda ronda con la fijación de precios y salarios.
En declaraciones posteriores a los periodistas, González Páramo señaló que el BCE actuó correctamente la semana pasada, y consideró que “si se suavizaran las tensiones” en los mercados financieros se podría reducir el diferencial que existe entre el euribor -índice hipotecario de referencia en España- con los tipos de interés de la eurozona.
No obstante insistió en que el BCE no tiene expectativas o previsiones sobre los efectos que la subida de tipos puede tener sobre el euribor.
González Páramo apuntó en su conferencia que todos los agentes económicos deben estar a la “altura de las circunstancias” para atajar la elevada inflación y buscar la estabilidad de precios, esencial también para un crecimiento sostenible y para la creación de empleo.
“Por complicadas que resulten las actuales condiciones de la economía mundial las reglas de la política monetaria no han cambiado”, advirtió el consejero del BCE, quien recordó que la inflación es un fenómeno monetario a largo plazo, y el principal mandato del Banco es atajarlo.
En cualquier caso, consideró que los fundamentos de la economía en la zona euro “siguen siendo sólidos” aunque este año se haya debilitado el crecimiento, y también estimó que el dinamismo de la liquidez y del crédito se mantienen vigorosos y “sin restricciones significativas” lo que también supone un riesgo al alza para la inflación a medio plazo.
En su análisis de las perspectivas de crecimiento en el área de la moneda única, González-Páramo señaló que se mantienen numerosos riesgos a la baja, entre ellos nuevas subidas no anticipadas de los precios de la energía y las materias primas, que tendrían un efecto de moderación de los hogares y la actividad empresarial.
Citó entre otros riesgos la posibilidad de que las tensiones financieras afecten de forma más adversa de lo anticipado, y también expresó su preocupación por la aparición de “presiones proteccionistas” o de un “posible reajuste desordenado de los desequilibrios” que afectan a las economías de la eurozona.
El barril de crudo OPEP baja, por cuarta jornada, hasta 133,16 dólares
Jueves, 10 de Julio de 2008
EFE – UniónRadio.net
El precio del barril de crudo de la OPEP bajó el miércoles por cuarta jornada consecutiva y cotizó a 133,16 dólares, 2,05 dólares menos que el martes, informó hoy en Viena el secretariado de la organización petrolera.El valor del barril (de 159 litros) usado como referencia por la OPEP resta ya 7,57 dólares (el 5,3 por ciento) al récord histórico de 140,73 dólares batido el pasado jueves, tras cinco máximos consecutivos.La consultora JBC en Viena destaca en su boletín de hoy que el precio del petróleo OPEP y el estancamiento de los principales crudos en Europa y EEUU se produjo a pesar de que Irán ensayara varios misiles de largo alcance, causando inquietud en toda la región de Oriente Medio.
China será la primera economía del mundo en el 2035
Este hecho se vislumbraba desde el increíble aumento del proceso industrial y económico del gigante asiático.
Veremos y seguiremos con sumo interés, la presión que dicho crecimiento generará sobre la economía mundial.
