Archivo para Septiembre 15th, 2008
Hechos más releventes del lunes 15, lunes negro
A continuación sintetizamos los hechos más relevantes de un día histórico por las implicaciones de la que considero la mayor crisis contemporânea de siempre, reseñadas con detalle en El Economista:
Caída de Lehman Brothers: Lehman Brothers se declara en quiebra después de un fin de semana de negociaciones frustradas para su compra en la cual el Tesoro Norteamericano no acudió al rescate, hecho por demás interesante para su análisis.
Bank of América compra Merrill: Bank of America llega a un acuerdo para la compra de Merrill Lynch, según ha comunicado el banco. El acuerdo valoraría a la firma en unos 50.000 millones de dólares. Bank of América sería la mayor entidad global. Es un rescate privado o una compra a precio de liquidación?.
El Banco Central Europeo inyecta liquidez: Debido a las caídas de las bolsas y los temores , el BCE toma medidas agregando liquidez extraordinaria por el orden de unos 30.000 millones de euros.
Reserva Federal: Por su parte, la Fed anunció hoy una serie de medidas adicionales para apoyar el sistema financiero, entre ellas una ampliación de sus mecanismos para la concesión de préstamos, por lo que se pudiera pensar en más desembolsos a corto y mediano plazo.
China reduce tipos de interés: Los rumores de una nueva ‘alianza’ entre bancos centrales ha provocado que China baje tipos por primera vez en seis años.
Fondo para liquidez: Un grupo de 10 bancos internacionales anunció hoy un programa de préstamos de 70.000 millones de dólares para hacer frente a la crisis de crédito que amenaza la estabilidad del sistema financiero mundial. Bank of America, Barclays, Goldman Sachs, Merrill Lynch, Morgan Stanley, JP Morgan, Citi, Credit Suisse, Deutsche Bank y UBS indicaron que cada uno aportará 7.000 millones de dólares al fondo.
Buffett ¿saldrá de compras?: Warren Buffett podría estar en conversaciones con la atribulada aseguradora AIG sobre una posible entrada en el capital de la compañía, según recoge Bloomberg, que cita a Insurance Insider. El famoso inversionista ya había señalado semanas atrás la posibilidad de que pudiera comprar a buen precio.
Crisis Financiera: Vaya Lunes, no creen?
Tengo que pedir disculpas, disculpas porque no he podido dedicarme con calma a escribir de los temas que nos interesan, pero aclaro sin justificarme, es tanta la cantidad de eventos financieros que han ocurrido en las últimas semanas que su evaluación llevará algunas más.
No obstante, hago un paréntesis obligado por los más recientes acontecimientos coronados por la caída de Lehman Brothers.
Las autoridades monetarias de Estados Unidos y Europa, han tratado de mantener como sea el sistema, aun a un coste sin precedentes. Pero las alarmas están al máximo y ya no se puede ocultar el sol con un dedo, la crisis pudiera ser la mayor de la historia y de mayor impacto dada la integración de los mercados globales.
Ahora bien, en los recientes acontecimientos relacionados con la caída y necesidad de salvamento de algunas instituciones financieras en los Estados Unidos, el secretario del Tesoro, Henry Paulson, dijo este lunes que el sistema financiero del país se mantiene sólido pese a los actuales problemas y señaló que, si es necesario, está preparado para tomar nuevas medidas para mantener la estabilidad.
“Estoy comprometido a trabajar con los reguladores aquí y en el extranjero, además de los legisladores en el Congreso, para tomar las medidas adicionales necesarias para mantener la estabilidad y el orden en nuestros mercados financieros”, dijo Paulson, sin dar mayores detalles.
Les suena conocido?; en nuestra nota “Riesgo Moral y Crisis Ninja”, señalamos claramente esta posible actuación de los organismos reguladores en el sentido de correr al rescate del sector afectado ya que la posibilidad de no hacerlo podría ser peor.
Pero aparte de las consideraciones pertinentes a la filosofía y doctrina del Tesoro de los Estados Unidos y cía, quedan preguntas pendientes como las siguientes:
1.- Está Europa preparada si alguna de sus instituciones sufre igual suerte que las americanas?.
2.- Realmente se ha atacado el problema que ocasionó esta debacle?.
3.- Se ha dicho toda la verdad acerca de la magnitud de la crisis?
4.- Es realmente el Riesgo Moral el causante de ella?
5.- Cuántas generaciones deberán soportar el coste de estas medidas para salvar lo que era insalvable?
6.- Las calificadoras de riesgo serán sancionadas por sus actuaciones cuestionables?
7.- Estarán los gobiernos dispuestos a ayudar a sus gobernados en la misma proporción que ayudaron a los inversionistas, es decir, basados en la teoría del riesgo moral?
La verdad es que hay muchas otras pero voy a ordenar las ideas y les comentaré acerca de ellas, por ahora seguiré estos acontecimiento que están en pleno desarrollo.
Las economías de los países ya comienzan a mostrar los síntomas del cáncer que las aqueja, y los hechos de estos días y últimos meses son inequívocos, la crisis está para quedarse por un buen tiempo.
Por ello, la mejor medicina a corto plazo es capacitarnos para entender y actuar en consecuencia. Nuestras Finanzas Personales está siendo afectadas como nunca, y es por ello que en la medida que podamos protegernos y protegerlas, soportaremos mejor los tiempos que nos vienen.
Suerte.-
Las quiebras financieras más importantes en los últimos años
Desde 1982. La noticia sobre la quiebra de Lehman Brothers ya es considerada uno de los más relevantes desastres bancarios de los últimos 25 años. La lista empieza con el Banco Ambrosiano, cuyo principal accionista era el Vaticano.
Aristimuño Herrera & Asociados / EFE
El mundo de las inversiones presenció una vez más una quiebra que pone en alerta a los mercados globales. El colapso de la estadounidense Lehman Brothers ya es considerado uno de los más importantes de los últimos 25 años.
Las principales quiebras bancarias desde 1982 según la agencia EFE fueron:
• 1982: quiebra el Banco Ambrosiano, cuyo principal accionista era el Vaticano. Su presidente, Roberto Calvi, que apareció muerto en Londres, expuso al banco en u$s14.000 millones, en operaciones exteriores de alto riesgo, que contaban con la garantía de cartas firmadas por el cardenal Paul Marcinkus y Luis Mennini, los dos máximos responsables de la Instituto para las Obras de la Religión (IOR), la banca vaticana.
• Mayo 1984: la Reserva Federal de EE.UU. interviene para salvar al banco Continental Illinois, que se declaró insolvente y al que inyectó u$s4500 millones.
• 1987: la actividad bancaria norteamericana se enfrenta a su peor año desde la depresión de 1934, con la quiebra de 184 bancos.
• 1988-1989: en medio de una crisis inmobiliaria, el Republicbank Corporation of Dallas, en quiebra, se fusiona con el Interfirst Bank. El resultante First Republic Bank tampoco resistió la crisis y fue intervenido por la gubernamental Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC).
• Noviembre 1990: quiebra el Freedom National Bank de Nueva York, uno de los principales bancos controlados por negros en Estados Unidos.
• Febrero-abril 1991: tras declararse en quiebra, el Bank of New England es adquirido por la financiera estadounidense Fleet/Norstar Financial Group.
• Julio de 1991: intervenido el Bank of Credit and Commerce International (BCCI) en una operación mundial, acusado de participar en numerosas actividades delictivas (terrorismo, tráfico de drogas y armas, sobornos, extorsión y tráfico de influencias). La quiebra dejó una deuda de u$s10.000 millones.
• Octubre 1992: la FDIC declara insolvente al First City Bancorporation de Texas.
• Septiembre 1994: quiebra el Banco Anglo Costarricense, el más antiguo del país. Cuatro años después fueron llevados a juicio sus directivos por una compra de deuda externa venezolana en la que se perdieron u$s55 millones.
• Febrero 1994: la quiebra del Banco Latino, el segundo de Venezuela, sume en una grave crisis al sistema financiero del país al congelarse los depósitos de las petroleras. Más de u$s870 millones de la cartera de crédito no contaban con garantías reales.
• En 1995 quebró el banco francés Pallas-Stern (BPS), con un pasivo de entre de u$s1320 millones a u$s1650 millones.
• En febrero de 1995 el banco comercial británico Barings Brothers quebró tras perder unos u$s1280 millones por transacciones de alto riesgo.
• En noviembre de 1997 el banco Hokkaido Takushoku, el menor de los diez grandes bancos de Japón, quedó en situación de quiebra técnica.
• En 1998 fue nacionalizado el Banco de Crédito a Largo Plazo de Japón, uno de los más grandes del país, cuya crisis causó la quiebra de 141 compañías.
• En junio de 1999 el Gobierno mexicano intervino Banca Serfín, el tercer banco del país, que se encontraba en situación de quiebra técnica. Durante ese periodo, el Gobierno asumió la quiebra de 14 de los 18 bancos del sistema financiero mexicano.
• 3 agosto 2007: American Home Mortgage, el décimo banco hipotecario de EE.UU., declara suspensión de pagos.
• 17 febrero 2008: El gobierno británico nacionaliza el banco Northern Rock, semanas después de rescatarlo con una inyección de liquidez de 32.000 millones de euros.
• Marzo 2008: La Reserva Federal interviene para rescatar al banco de inversión Bear Stearns de sus problemas de liquidez y evitar que se hunda.
• 11 julio 2008: IndyMac Bank, el segundo banco hipotecario estadounidense, pasa a ser controlado por las autoridades federales.
• 7 septiembre 2008: El Gobierno estadounidense anuncia que intervendrá las dos mayores compañías hipotecarias del país, Fannie Mae y Freddie Mac, en un intento por rescatar al sector de la crisis en que está sumido.
• 15 septiembre 2008: El banco de inversiones Lehman Brothers, el cuarto de EEUU, se declara en quiebra tras 158 años en actividad, mientras se anuncia que Bank of America comprará Merrill Lynch por cerca de 44.000 millones de dólares.
El extenso historial de quiebres es recordado por los analistas por su gran influencia en los mercados globales que sufrieron grandes cambios después de los colapsos de las entidades.
Fuente: Banca y Negocios
Excesos provocaron la crisis: Paulson
15 de septiembre de 2008
WASHINGTON (Reuters) — El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Henry Paulson, dijo este lunes que el sistema financiero del país se mantiene sólido pese a los actuales problemas y señaló que, si es necesario, está preparado para tomar nuevas medidas para mantener la estabilidad.
En una sesión informativa en la Casa Blanca, Paulson dijo que la corrección en los mercados inmobiliarios sigue siendo un desafío clave y destacó el actuar del Gobierno para rescatar a los gigantes hipotecarios Fannie Mae y Freddie Mac y así reducir la crisis.
“Estoy comprometido a trabajar con los reguladores aquí y en el extranjero, además de los legisladores en el Congreso, para tomar las medidas adicionales necesarias para mantener la estabilidad y el orden en nuestros mercados financieros”, dijo Paulson, sin dar mayores detalles.
El secretario del Tesoro testificará el martes ante el Congreso, para referirse a los acontecimientos recientes, incluyendo el rescate de Fannie y Freddie.
Durante el fin de semana, Paulson participó junto a importantes funcionarios de la Reserva Federal y la Comisión de Valores en una negociación que intentaba encontrar un comprador para el banco de inversión Lehman Brothers, pero se negó a comprometer los fondos de los contribuyentes para cualquier tipo de rescate.
Finalmente, Lehman se declaró en quiebra, pero la incertidumbre en torno a las instituciones financieras no terminó, ya que otros organismos, incluyendo la aseguradora American International Group, siguen en problemas.
Paulson fue consultado por los reportes que señalan que AIG estaría en busca de un préstamo de emergencia para resolver sus problemas.
“Lo que está ocurriendo ahora no tiene nada que ver con un préstamo gubernamental”, indicó. “Lo que está ocurriendo se relaciona con un esfuerzo del sector privado”, agregó.
Fuente: CNNExpansión
Tiembla Wall Street: el Dow Jones registra su mayor caída desde el 11-S
María Igartua – 15/09/2008
Se cumplen los peores pronósticos. Si a primera hora de la mañana podía quedar alguna esperanza de que la sangría en Wall Street fuera menor de lo esperado, a medida que ha avanzado la jornada la situación se ha ido tornando muy negra o, mejor dicho, roja. La quiebra del cuarto banco de inversión de los Estados Unidos, Lehman Brothers, ha provocado el pánico generalizado en la bolsa de Nueva York, donde los principales índices han caído a plomo en la línea de lo que horas antes hacían sus ‘colegas’ europeos.
Un lunes para el recuerdo. El Dow Jones de Industriales ha firmado su mayor caída -500 puntos- desde el 17 de septiembre de 2001, cuando los mercados se colapsaron después de permanecer tres días cerrados tras el atentando de las Torres Gemelas el 11-S en Nueva York. Hoy, el índice que agrupa a las 30 mayores compañías del país se ha desplomado un 4,42% hasta los 10.917,51 puntos arrastrado por el sector financiero. La quiebra de Lehman Brothers ha provocado una ola de pánico vendedor que se ha llevado por delante a los blue-chips del principal indicador del parqué neoyorquino.
Y sin duda el gran perdedor de la jorana, dejando a un lado Lehman, ha sido el gigante asegurador American International Group, que se ha desplomado más de un 60% después de anunciar la ayuda de la Reserva Federal en forma de un préstamo por valor de 40.000 milones de dólares, además de las informaciones aparecidas sobre la posibilidad de que el multimillonario Warrent Buffet acuda en la ayuda de la compañía.
A lado de la caída protagonizada por AIG, los recortes de Bank of America, que han superado el 20% después de anunciar la compra de Merrill Lynch por 44.000 millones de dólares parecen poca cosa. Pero el crash sufrido por el sector financiero aleja cualquier posibilidad de recuperación de la crisis. Citigroup o JP Morgan también se encuentran a la cabeza de los recortes con caídas superiores al 10%.
Por otro lado, el Standard & Poor´s 500 no ha corrido mejor suerte, todo lo contrario. Un desplome del 4,6% con Lehman Brothers a la cabeza que ha cerrado más de un 90% abajo. Wachovia ha sido otro de los valores más castigados de la sesión tras perder más de un 20%, mientras que Goldman Schachs y Morgan Stanley han cedido más de un 10%.
Finalmente, el tecnológico Nasdaq ha firmado este lunes una caída del 3,6%.
Fuente: Cotizalia
Petróleo cierra a menos de 100 dólares
15 de septiembre de 2008
NUEVA YORK (Reuters) — El petróleo cayó más de 5 dólares el lunes, porque los inversionistas buscaron refugios seguros debido a la turbulencia que estremece al sistema financiero estadounidense y por señales de que el huracán Ike no afectó seriamente la infraestructura energética clave.
La declaración de bancarrota del banco de inversión Lehman Brothers el domingo y el acuerdo de Bank of America de comprar Merrill Lynch, aumentaron las crecientes preocupaciones de que los problemas económicos mundiales van a desacelerar más la demanda energética, llevando a que los inversionistas salgan del petróleo y busquen refugio seguro.
El crudo estadounidense llegó a caer a 94.13 dólares el barril, el menor nivel en siete meses, y luego cerró con una baja de 5.47 dólares a 95.71 dólares.
El petróleo estadounidense cayó brevemente por debajo de los 100 dólares el viernes por primera vez desde inicios de abril y se abrieron operaciones para una sesión especial el día domingo, debido al huracán Ike.
El crudo Brent perdió 5.20 dólares, a 92.38 dólares el barril.
“El crudo fue liquidado tras el colapso de Lehman Brothers y la compra de Merril Lynch”, dijo el analista Phil Flynn, de Alaron Trading en Chicago. El analista agregó que las noticias de que los daños dejados por el huracán Ike no eran tan serios como se temía también ejerció presión sobre los precios.
Las firmas petroleras se apresuraron a inspeccionar los daños de sus instalaciones costa afuera y refinerías, luego de que el huracán Ike golpeó el sábado directamente al centro de energía de Houston y cerró un cuarto de la producción de crudo y de combustible refinado estadounidense y dejó a millones de personas sin electricidad.
Los primeros reportes de funcionarios de emergencias y de compañías petroleras indicaban poco o ningún daño severo a la infraestructura petrolera -señalando una posible recuperación rápida de la producción- aunque se prevén problemas de suministro en el corto plazo.
“La ola vendedora es en parte debido a que el huracán Ike no ha producido significativo daño estructural a las instalaciones petroleras, y también a crecientes preocupaciones sobre la economía”, dijo David Moore, estratega de materias primas del Commonwealth Bank de Australia.
“Ha sido un espectacular giro de los eventos en Lehman y Merrill y las tensiones del sistema financiero están extendiendo preocupaciones por la perspectiva económica y cómo afectará eso a la demanda energética mundial”, sostuvo.
Los altos precios del combustible y problemas económicos más amplios han desacelerado la demanda de petróleo en Estados Unidos y otras grandes naciones consumidoras, enviando a la baja a los precios del crudo, desde un récord de más de 147 dólares por barril en julio.
A la baja
La creciente demanda de economías emergentes como China lanzó al petróleo a una escalada de seis años, con un soporte adicional este año porque inversores entraron en el crudo como cobertura contra la inflación y el dólar debilitado.
“La historia del petróleo y del dólar parece haber cambiado”, dijo Michael Davies, analista de Sucden. “Aunque la huida a la calidad ha visto hoy moverse al alza al oro, el petróleo no parece ser usado como cobertura en este momento, porque el ambiente del mercado aún es bajista”, agregó.
El banco central de China redujo el costo de los préstamos bancarios por primera vez desde febrero del 2002 para sostener la desaceleración económica.
Fuente: CNNExpansión
El dólar y el petróleo también pagan las dudas sobre el sector financiero y la economía global
ELECONOMISTA.ES/AGENCIAS – 15/09/2008
El efecto Lehman Brothers también llega a los mercados de divisas y materias primas. El dólar cae respecto a las principales monedas del mundo en medio de las especulaciones sobre la posibilidad de que la Reserva Federal de EEUU baje los tipos de interés. Por su parte, el barril de Brent retrocede por debajo de los 93 dólares.
El dólar ha llegado a caer hoy frente a la divisa japonesa un 3,4% hasta los 104,534 yenes, el nivel más bajo desde octubre de 1998. En estos momentos, la divisa estadounidense ha recuperado algo de terreno y se cambia a 105,31 yenes.
Algo parecido ha ocurrido con el euro. La moneda única ha llegado a remontar hoy hasta los 1,4482 dólares, aunque después se ha tranquilizado para estabilizarse en torno a los 1,4243 dólares. En Citi, no se descartan que el euro llegue a niveles de 1,45-1,46 dólares, aunque reiteran que a final de año puede retroceder hasta niveles de 1,4 dólares.
La incertidumbre sobre el sistema financiero de Estados Unidos pesa ahora de forma negativa en el dólar. A ello se han unido los rumores que hablan de que la Reserva Federal de Estados Unidos, que ha comenzado hoy una reunión de dos días, rebaje los tipos de interés tras la quiebra de Lehman Brothers.
Más caídas para el crudo
Los precios del petróleo cayeron hoy a su menor nivel desde febrero, a menos de 93 dólares el barril en Londres y menos de 97 dólares en Nueva York, ante la perspectiva de una menor demanda mundial de energía.
El barril de petróleo Brent para entrega en octubre cayó más de cuatro dólares a 92,38 dólares en Londres, mientras el barril de West Texas Intermediate (WTI), también para entrega en octubre, se hundía a 96,31 dólares en Nueva York.
“Los contratos a futuro estaban a la baja mientras la tormenta en los mercados financieros perjudicaba la moral de los inversores y aumentaba las preocupaciones sobre un crecimiento más débil de la demanda de crudo“, ha explicado el analista Michael Davies, de Sucden en Londres.
Fuente: El Economista
Lehman Brothers quiebra y las bolsas reaccionan con fuertes descensos
ELECONOMISTA.ES/ AGENCIAS – 15/09/2008
Lehman Brothers se ha declarado en quiebra después de un fin de semana de negociaciones frustradas para su compra. Además, el sector financiero ha sufrido un auténtico terremoto: Bank of America ha comprado Merrill, la Fed ha vuelto a actuar y los grandes bancos han acordado crear un fondo de 70.000 millones de dólares para garantizar la liquidez.
Lehman Brothers anunció esta mañana que quiere declararse en bancarrota después de que Barclays y Bank of America abandonaran las negociaciones para comprar la firma. La firma financiera indicó en un comunicado que la medida fue autorizada por su consejo y será elevada este lunes ante el Tribunal de Bancarrotas estadounidense del distrito sur de Nueva York.
“Los clientes de Lehman Brothers, incluidos los de su subsidiaria de su entera propiedad Neuberger Berman Holdings LLC, pueden mantener sus operaciones o tomar la decisión que consideren necesaria con respecto a sus cuentas”, señaló el gigante de las finanzas en la nota.
La situación precipitó no sólo la compra de Merril Lynch, en una operación que dará como resultado un megagigante bancario, sino también una serie de iniciativas privadas y públicas para intentar proteger el sistema financiero de las consecuencias de la quiebra.
Un grupo de 10 bancos internacionales (el propio Bank of America, Barclays, Goldman Sachs, Merrill Lynch, Morgan Stanley, JP Morgan, Citi, Credit Suisse, Deutsche Bank y UBS), anunciaron esta noche la formación de un fondo de 70.000 millones de dólares que servirá de garantía para el sistema financiero. Cada uno de los bancos participantes aportará 7.000 millones de dólares al fondo. Las entidades financieras podrán apoyarse en este fondo para hacer frente a sus necesidades de crédito.
Los bancos participantes podrán recibir una inyección de liquidez de hasta un máximo de un tercio del valor total del fondo, según el comunicado, que indica que otras entidades financieras podrían sumarse y expandir el valor del fondo.
Por su parte, la Reserva Federal anunció una serie de medidas adicionales para apoyar el sistema financiero, entre ellas una ampliación de sus mecanismos actuales para la concesión de préstamos. Además de la expansión de sus mecanismos de préstamo, la Fed aceptará un abanico más amplio de garantías como aval para esos créditos, dice el comunicado.
Según la Fed, estas medidas “tienen como objetivo mitigar los riesgos y alteraciones potenciales en los mercados” ante el colapso de Lehman Brothers. La solución inicial para Lehman, que incluía la venta de sus activos rentables al grupo británico Barclays, se abandonó después de que la entidad del Reino Unido renunciara por la negativa del Tesoro a dar respaldo financiero a la operación.
El Tesoro, que en marzo pasado ya salió en defensa del banco Bear Stearns y que hace una semana intervino en favor de las hipotecarias semipúblicas Freddie Mac y Fannie Mae, rechazaba hacer lo mismo en favor de Lehman al considerar que ello haría que los bancos reclamaran siempre el respaldo del Estado en estas situaciones.
Lehman, una institución con 158 años de antigüedad, desarrolla negocios con otras entidades financieras que podrían verse afectadas por el colapso.
Bank of America y Merrill Lynch
Esta situación ha sido el desencadenante de la compra por parte de Bank of America de Merril Lynch, otro banco de inversión que se consideraba vulnerable.
Con esta adquisición, Bank of America, la primera entidad bancaria del país, consolida aún más su posición de gigante, reforzada ya por una serie de compras anteriores que incluyen el banco hipotecario Countrywide Financial.
La adquisición de Merrill Lynch, acordada esta noche por los consejos de administración de ambas entidades, le permite controlar la mayor fuerza de intermediarios bursátiles del país y crea una entidad que tendrá tentáculos en todos los aspectos del sistema financiero de EEUU.
AIG
La mayor aseguradora del mundo, AIG, también se encuentra en conversaciones para su posible venta, según los medios estadounidenses. The Wall Street Journalpublicaba hoy en su página de Internet que AIG anunciará este lunes una reestructuración que incluirá la liquidación de algunos importantes activos, como su división de alquiler de aviones.
Además, podría estar buscando un crédito puente de 40.000 millones de dólaresde la Reserva Federal mientras intenta vender activos, según publica The New York Times. La aseguradora no ha querido inversiones de capital privado porque habrían supuesto perder el control de la compañía, según publica The Wall Street Journal citando fuentes anónimas. Citi señala que la Reserva Federal podría abrir su ventanilla a AIG.
Fuente: El Economista
En urgencias: el BCE debe bajar tipos ya
R.J. Lapetra – 15/09/2008
Ya es ya. Hoy, mañana o pasado, pero ya. El Banco Central Europeo (BCE) debe adaptarse de inmediato a la gravísima situación generada por la suspensión de pagos de Lehman Brothers y las necesidades de capital en otras instituciones como American International Group (AIG) y Washington Mutual. El banco que dirige Jean Claude Trichet deberá rebajar los tipos de interés desde el 4,25% a niveles más cercanos al 3% y más acordes con el nuevo dibujo macroeconómico, con inflación decreciente y recesión económica. Pero la verdadera razón de esta rebaja está en el sistema financiero.
El BCE debe oxígenar las condiciones del mercado y enfriar las nuevas tensiones que se han generado tras el peor episodio de la crisis. Las inyecciones monetarias y subastas extraordinarios a corto plazo seguirán realizándose, pero no son suficiente, ni siquiera son la solución.
El Banco Central de China ha recortado los tipos de interés en 0,27 puntos. El Banco de Inglaterra, probablemente, actuará esta misma semana con una rebaja de tipos. La Reserva Federal (Fed), con el precio del dinero en el 2%, se ha quedado sin margen. Pero el BCE lo tiene. Europa tiene un colchón, una despensa de la que echar mano. Debe dejarse, por tanto, de ortodoxias, prejuicios y esquemas preestablecidos. Debe rebajar los tipos de interés de forma inmediata.
Si hace sólo unos meses, en marzo, la necesidad de subir los tipos era clamorosa por el calentamiento de los índices de inflación, ahora las cosas han cambiado. La inflación parece una amenaza pasajera puesto que el deterioro económico es tan fuerte que los precios están bajando a todos los niveles. Se llama deflación y es mucho más mortífero para la economía que la inflación o la estanflación.
Fuente: Cotizalia
Bank of America compra Merrill Lynch por 44.000 millones de dólares
EP – 15/09/2008
Bank of America, el segundo banco estadounidense por recursos, ha comprado la entidad financiera Merrill Lynch por 44.000 millones de dólares (30.500 millones de euros), según informaron fuentes cercanas a la negociación al diario estadounidense ‘The Washington Post’.
Ambas empresas han aprobado la operación que, en estos momentos, está siendo examinada por los abogados de las dos partes, según las fuentes. Al parecer, Bank of America pagará alrededor de 29 dólares por cada acción de Merrill Lynch. Esta compra unirá al segundo banco norteamericano por recursos con una de las empresas más célebres de banca de inversión.
La fusión de estos dos grandes bancos se produce en una jornada histórica en la que los responsables de las instituciones financieras y de la Reserva Federal negociaban cómo salvar de la quiebra a Lehman Brothers.
Con este acuerdo de compra, Merrill Lynch podría protegerse del previsible colapso de Lehman Brothers, el cuarto banco de inversión del mundo. Sin embargo, a pesar de esta nueva operación los analistas son poco optimistas y auguran un inminente colapso de Lehman. De ser cierta su quiebra, podrían ocasionarse grandes y serios desbarajustes en el sistema financiero del país.
Fuente: Cotizalia
