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Desplome de los precios petroleros amenaza a la economía venezolana

29/12/2008

Foto: Prensa Presidencial

El gobierno del presidente venezolano Hugo Chávez se apresta a anunciar medidas de ajuste para enfrentar el efecto del desplome de los precios petroleros sobre la economía, sin que se afecten los planes sociales que son percibidos como lo mejor de su gestión.

El mandatario hará los primeros anuncios en enero, y ya adelantó que estos deberán “fortalecer el proyecto socialista” que impulsa con estatizaciones y planes para la organización comunitaria.

Entre los primeros anuncios, se esperan medidas para impulsar las exportaciones no petroleras, que han quedado rezagadas en los años recientes y deben cerrar 2008 en 2.500 millones de dólares, 34% menos que en 2007, según la Asociación Venezolana de Exportadores.

“Estamos preparándonos para tiempos difíciles. Aún no hay un pronóstico sólido sobre el comportamiento de los precios del petróleo en 2009. Iremos tomando medidas en función de los escenarios que presenten”, dijo Chávez.

La cesta de crudos de Venezuela ha pasado de un promedio de 130 dólares por barril en julio a unos 30 dólares en diciembre.

Las ventas de petróleo en Venezuela representan casi el 50% de los ingresos del gobierno y más del 90% de las divisas que recibe el país.

Pero aún sin anunciar ninguna medida concreta, el mandatario aclaró durante el fin de semana que “los programas sociales seguirán recibiendo los ingresos necesarios para su funcionamiento. Es una inversión que consideramos sagrada”.

Los programas de atención básica en salud, educación, y subsidio y distribución de alimentos son percibidos por los venezolanos como lo mejor de la gestión de Chávez, con índices de satisfacción de entre 55% y 63%, según la empresa encuestadora Datanálisis.

En cambio, el desempeño del gobierno en el combate a la corrupción y a la delincuenciagenera insatisfacción en casi el 90% de los venezolanos, de acuerdo con Datanálisis.

Los analistas creen que lo severo de las medidas dependerá de cuánto dure la crisis mundial, cuyos efectos más graves sobre Venezuela se producen en la caída de los precios petroleros, pues el sistema financiero de este país se encuentra prácticamente aislado.

Para el ex ministro de Finanzas Nelson Merentes, “si la crisis se prolonga por seis meses o un año más, el gobierno tiene que prepararse para los planes más fuertes“.

Sin embargo, Merentes insistió en que se debe “preservar todo lo social” y enfatizó que el precio promedio del petróleo venezolano cerrará 2008 alrededor de 80 dólares por barril, “lo que significa que hay un excedente que nos da una plataforma para manejar la crisis”.

El gobierno venezolano cuenta también con poder utilizar unos 6.000 millones de dólares considerados excedentarios de las reservas internacionales, que se ubican en un total de 38.000 millones de dólares.

Para el economista Orlando Ochoa, la cesta de crudos de Venezuela podría recuperarse a niveles de entre 35 y 50 dólares por barril en 2009, pero aún así sería insuficientepara mantener el gasto público y la entrega de divisas al tipo de cambio de 2,15 bolívares por barril, paridad que se ha mantenido inmutable desde 2005.

El precio estimado de la cesta de crudos venezolana fue calculado en 60 dólares por barril en el presupuesto de 2009.

“Venezuela tendría que hacer un ajuste fiscal grande. Pero con la perspectiva de un referendo (para aprobar la reelección presidencial indefinida) a corto plazo, se espera que las medidas más duras queden para después”, señaló Ochoa a la AFP.

El Parlamento, dominado por el gubernamental Partido Socialista Unido de Venezuela, promueve una enmienda a la Constitución para permitir la reelección presidencial ilimitada, que podría someterse a referendo en febrero.

“Postergar los ajustes puede significar un tiempo perdido muy valioso, cuando otros países de América Latina ya están tomando medidas”, resaltó Ochoa.

Por Nina Negrón
© 1994-2008 Agence France-Presse

Fuente: Economista24


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El euro supera la marca de los 1,43 dólares por la subida de las bolsas

El euro supera la marca de los 1,43 dólares por la subida de las bolsas

EFE – 29/12/2008 

El euro superó hoy la marca de los 1,43 dólares impulsado por la subida de las bolsas europeas y el diferencial de los tipos de interés entre la zona del euro y EEUU.

La divisa europea se cambiaba a 1,4345 dólares, frente a los 1,3936 dólares del pasado 23 de diciembre. El Banco Central Europeo (BCE) estableció el 24 de diciembre el cambio oficial del euro en 1,4005 dólares.

La experta en divisas de Commerzbank Antje Praefcke dijo a Efe que el escaso volumen de negociación y el menor número de operadores en los mercados también es la causa de la elevada volatilidad y los movimientos más bruscos en la cotización de las divisas.

Actualmente, el euro también gana posiciones frente a la libra esterlina por las expectativas de que el BCE no bajará los tipos de interés con tanta fuerza como el Banco de Inglaterra.

El precio del dinero se sitúa en la zona del euro en el 2,5%, en EEUU entre el 0 y el 0,25%, y en Gran Bretaña en el 2%.

Además, los mercados de valores europeos subieron en la sesión matinal, excepto Madrid, lo que impulsa la demanda de euros para comprar acciones europeas.

A mediodía Londres ganaba un 2,4%, Fráncfort mejoraba un 2%; París subía un 1,1%; mientras que Madrid bajaba un 0,4%.

Fuente: Cotizalia


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El crudo sube este lunes después que la cesta OPEP cayó a 33,36 US $

29/12/2008

Los precios del petróleo subieron fuertemente el lunes a 41 dólares el barril en Londres debido a los bombardeos israelíes de la franja de Gaza y creciente evidencia de que los países miembros de la OPEP están recortando su oferta, dijeron operadores.

Foto: Efe

El barril de petróleo Brent del mar del Norte para entrega en febrero subió 2,91 dólares a 41,28 dólares el barril a fines de la mañana en el InterContinental Exchange de Londres, tras dispararse casi cinco dólares el lunes más temprano.

El principal contrato neoyorquino, el West Texas Intermediate (WTI) para entrega en febrero, subía 2,74 dólares a 40,45 dólares.

Hacia las 14H10 GMT, en la New York Mercantile Exchange (Nymex), el barril de WTI se negociaba a 39,45 dólares, un alza de 1,74 dólares con relación al cierre del viernes.

Las cotizaciones de oro negro subían debido a la escalada de la violencia en Gaza,donde han muerto más de 310 personas en dos días, que despierta el temor a una ola de violencia más amplia en Oriente Medio, rico en petróleo, según los analistas.

Los bombardeos israelíes contra el movimiento islamista Hamas en Gaza también afectaban al dólar, tornando el petróleo más barato para inversores con divisas más fuertes que el billete verde y por tanto aumentando la demanda de esa materia prima.

Los precios del crudo perdieron casi 10% el miércoles, en vísperas de Navidad, día de cierre de mercados.

Por su parte, el barril de crudo de la OPEP se depreció el 24 de diciembre 1,13 dólares, y cotizó a 33,36 dólares, informó hoy la organización petrolera en Viena.

La OPEP comunica el precio medio de su crudo al día siguiente de su última jornada cotizada, que en este caso fue el 24 por las festividades navideñas.

La tendencia bajista se mantiene pese al anunciado recorte histórico de la OPEP en 2,2 millones de barriles diarios, debido a las crecientes expectativas de que se reducirá más la demanda en los principales países consumidores debido a la crisis económica global.EFE

Con información de Efe y AFP

Fuente: Economista24


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Venezolanos viajan en busca de dólares

Su objetivo es acceder a la moneda en precio oficial ante el recorte de divisas para viajeros; al 25 de diciembre 208 mil personas habían salido de Caracas rumbo al exterior.

Lunes, 29 de Diciembre de 2008
Especial)

CARACAS (Notimex) — Los venezolanos viajan al exterior para acceder a dólares a precio oficial, antes del anunciado recorte de divisas para viajeros y un incierto panorama económico para el próximo año por la caída del precio del petróleo.

Las autoridades de Protección Civil reportaron que hasta el pasado día 25, 208 mil personas habían viajado al exterior sólo desde el Aeropuerto Internacional Simón Bolívar, de Maiquetía, a unos 25 kilómetros al norte de Caracas.

Los funcionarios dijeron que la cifra representa un incremento con respecto al año anterior, aunque no especificaron la magnitud del aumento en la cifra de pasajeros que salieron de Venezuela durante esta temporada navideña.

La operadora de una agencia de viajes consultada por Notimex dijo que los boletos para viajar a los países más cercanos se encuentran agotados “desde hace meses”, ya que la clase media busca viajar al exterior para tener acceso a divisas extranjeras.

La Comisión de Administración de Divisas (Cadivi) otorga cinco mil 600 dólares anuales a los viajeros a un precio de 2.15 bolívares por dólar (contra unos cuatro bolívares por divisa en el mercado paralelo).

Como previsión para un menor ingreso fiscal el año próximo, el ministerio de Finanzas anunció la semana pasada que se restringirá la cantidad actual, que según analistas financieros, llegaría hasta 50% menos.

En Venezuela rige desde 2003 un control de cambios según el cual los ciudadanos de ese país necesitan solicitar permiso al gobierno para poder comprar divisas o de lo contrario se exponen a penas diversas, incluidas carcelarias.

La operadora turística, que solicitó guardar su identidad, señaló que los cupos para viajar al exterior están agotados porque “la clase media está jugando el mismo deporte (adquirir dólares a precio oficial para guardarlos o revenderlos)”.

Analistas dijeron que actualmente ese fenómeno se ha exacerbado, ante el anuncio de reducir los cupos de dólares para viajeros, lo que el ex directivo del Banco Central de Venezuela (BCV), José Guerra, califica de “expectativas de devaluación”.

Un viajero consultado por Notimex afirmó que la única intención de su viaje a Aruba era cambiar sus 10,750 bolívares a dólares y poder cubrir su cupo anual de divisas para viajeros.

El excursionista alegó que esperaba adquirir dólares para “proteger” su dinero de una posible devaluación, y recordó que en el mercado “permuta” él puede cambiar sus cinco mil dólares por unos de 20 mil bolívares, casi el doble del precio legal.

El mecanismo más común para burlar los controles oficiales es viajar a los países caribeños cercanos a Venezuela y simular, mediante facturas falsas, la adquisición de bienes o servicios.

Economistas privados afirman que esta practica, lejos de desaparecer se profundizará y que la única manera de abolirla es eliminando las restricciones que tienen los venezolanos para acceder a monedas “fuertes” de otros países.

Fuente: CNNExpansión


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El recorte anunciado por los Emiratos Árabes le dio un respiro al crudo

Luego de que se diera a conocer la noticia, el mercado advirtió una recuperación. El petróleo tipo WTI creció cerca de un 7% y cerró a 37,71 dólares

El crudo tipo WTI, de referencia en los Estados Unidos, dio un respiro luego de varios días de baja y cerró la semana en alza.

Así, según informó la agencia Reuters, tras haber retrocedido más de un 9% el miércoles, este viernes el barril avanzó un 6,68% (u$s2,36) y se cotizó a u$s37,71 en la Bolsa de Nueva York.

En una jornada de bajos volúmenes, el principal impulso lo dio el anuncio realizado por los Emiratos Árabes Unidos, país anunció un significativo recorte de la producción. En este sentido, la principal empresa productora del país, Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC), anunció que reducirá entre 10 y 15% la extracción de todos los tipos de crudo.

Esta medida se suma a la que había anticipado la OPEP la semana pasada, que incluía una reducción de 2,2 millones de barriles diarios. Sin embargo, a diferencia de aquella ocasión en la que el mercado había reaccionado con indiferencia y había continuado bajando, esta vez el crudo respondió positivamente.

Cabe destacar que la debilidad debilidad del dólar frente al euro fue otro factor que motivó la suba, luego de la estrepitosa caída del 9,31% del miércoles pasado.

Fuente: InfobaeProfesional


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El peor de la historia: 2008 ha sido un año que recordaremos toda la vida

CRISTRINA TRIANA – 27/12/2008

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Muerte súbita. De España a Estados Unidos, de París a Tokio… los números rojos se han extendido por los parqués de los cinco continentes, en la que ha sido la vuelta más dura después de un ciclo alcista

que se ha visto en la renta variable moderna. Para el índice más importante de la bolsa española, el Ibex 35, es su primer ejercicio de pérdidas en cinco años. En Estados Unidos también el Dow Jones y el S&P 500 estrenan marcador con pérdidas y lo hacen a lo grande: todos los sectores que componen el segundo han acumulado descensos de doble dígito por primera vez en su historia.

Para España, donde sólo faltan dos sesiones para que se clausure el año, todo indica que el Ibex 35 está a punto de rubricar el peor ejercicio de su historia.

Los valores cotizados españoles se han dejado por el camino más de 350.000 millones de euros de valor bursátil (un 35% del producto interior bruto español), lo que equivale a un descenso superior al 40%. Las pérdidas, sin embargo, no son el único cadáver que deja la crisis financiera, que ha puesto punto y final a la historia, de casi medio siglo, de la gran banca de inversión independiente.

De Bear Stearns a Lehman Brothers

“La crisis de crédito terminó cuando JP Morgan rescató a Bear Stearns”. Estas palabras, que tantos meses después parecen un chiste de mal gusto, provienen de Bill Miller, uno de los gurús de Wall Street, que, igual que casi todos, no podía ni imaginarse qué era lo que iba a suceder pocos meses después. Entonces era primavera de 2008 y nadie dudaba de la solvencia de la banca.

De hecho, la posibilidad de la quiebra de un banco parecía tan circunstancial, que la Reserva Federal ayudó a JP Morgan a adquirir al banco de inversión, en una maniobra que para algunos dejó claro que ni el organismo que preside Ben Bernanke se imaginaba lo que venía porque echó mano de su artillería demasiado pronto. Si no, ¿hubiera permitido que cayera el primer emisor de bonos del mundo?

No obstante, hasta entonces -Lehman Brothers se declaró en bancarrota el 15 de septiembre-, quedaba un largo camino por recorrer. El único verdadero susto antes del desplome de Bear Stearns (que produjo movimientos más anómalos de lo habitual en bolsa) los había generado, presuntamente, un broker ¿loco? y los primeros golpes de efectos de las agencias de rating. En enero, Fitch rebajó la nota de deuda a Ambac, una de las aseguradoras de bonos estadounidenses, poniendo otro granito de arena a lo que luego se transformó en una falta de credibilidad absoluta sobre las calificaciones crediticias (Lehman Brothers quebró con una calificación de alta calidad) y añadiendo un nuevo elemento del que preocuparse: el riesgo de muerte de las monoline.

Pero, quizás porque aportó un toque de morbo, quien se hizo más famoso en el arranque de 2008 fue Jerome Kerviel y su agujero a Société Générale. No sólo costó una de la peores jornadas de la historia (el mes de enero fue el peor estreno anual de la historia ) y 4.900 millones de euros a la entidad gala, sino que provocó que la Reserva Federal, de emergencia, rebajara el precio del dinero.

Entonces lo colocó en el 3,5%; en tanto que el BCE continuaba con su lucha inflacionista, que le llevaría (a pesar de las críticas de todos) a elevar el precio del dinero en junio? pero para esto aún quedan unos cuantos párrafos.

Así, el 21 de enero, el Ibex registró su “primera peor jornada de la historia ” en 2008, concretamente, se dejó un 7,5% en un día y no se relajó hasta que el organismo presidido por Ben Bernanke rebajó los tipos de urgencia. Una medida que se interpretó como un recurso para tranquilizar a los mercados, pero que no funcionó.

A pesar de que los intentos de los bancos centrales por reinstaurar la tranquilidad han sido históricos, la bolsa continuó dando muchos sustos a lo largo del año. El propio Antonio Zoido, presidente de Bolsas y Mercados Españoles (BME), explicó que 2008 pasará a la historia por ser uno de los más intranquilos. “Nueve sesiones de las correspondientes a este año figuran entre las veinte de mayor variación diaria de las cotizaciones”, explicó en su tradicional discurso de Navidad. Lo malo es que esa intranquilidad trajo sesiones bajistas.

El termómetro de la desconfianza

Aunque la crisis no se había declarado oficialmente en la primera parte del año (en España se negó hasta que pasaron las elecciones de marzo), la semilla del pánico estaba bien plantada: el euribor, intereses a los que los bancos se prestan dinero entre sí, comenzaba a dar signos inequívocos de mala salud y esto anticipaba un ejercicio negativo para las economías familiares que soportaban una hipoteca.

Los mercados de crédito se habían quedado secos, algo que iba a provocar que las entidades, amedrentadas por la falta de visibilidad sobre quién iba a ser el siguiente nombre propio en caer, dejaran de prestarse dinero entre sí y cerraran el grifo a las empresas (una situación que aún no se ha arreglado). El euribor, que había comenzado el año en el 4,7%, en junio había saltado hasta el 5,418%. Y ahí se quedó estanco todo el verano, a la espera de lo que pudiera suceder. Muchos expertos afirmaban entonces que ya daban el mercado de financiación por cerrado hasta después del verano… pero lo que no se imaginaban fue lo que les esperaba al regreso de las vacaciones: que aún se cerró más.

Inflación, recesión, ¿deflación?…

Con la venda aún echada sobre lo que se avecinaba, el Banco Central Europeo (BCE) no parecía mostrar tan buena voluntad como la Fed en lo de poner la política monetaria al servicio de la lucha contra la crisis. Si el organismo capitaneado por Ben Bernanke ya había reducido el precio del dinero en 225 puntos básicos desde que comenzó el año, su homólogo europeo miraba casi sólo hacia el petróleo. Y éste, cotizando muy cerca de máximos históricos, le indicaba que debía centrarse en controlar la inflación.

Tanto lo hizo que, ante los atónitos ojos de muchos inversores, colocó el precio del dinero en el 4,25%, su tasa más elevada desde el septiembre de 2001. A su favor se puede decir que el objetivo en política monetaria del BCE sólo es que no se desmanden los precios y que entonces (el 3 de julio) el petróleo de referencia en Europa coqueteaba con máximos. El Brent los marcó justo en julio a 147,5 dólares, cuando aún se pensaba que, si bien la crisis iba a tener un impacto en los países desarrollados, las economías emergentes continuarían tirando.

Pero fue tocata y fuga. El oro negro comenzó a caer, en una trayectoria bajista que, en principio, parecía justificarse en que los inversores institucionales estaban recogiendo beneficios en unos mercados donde arañar rentabilidades positivas era prácticamente imposible y, en paralelo, a que el euro (que hasta el momento se había considerado una divisa refugio) se desinflaba frente al dólar.

El mercado interpretaba en verano que la actitud más flexible de la Fed en materia de tipos de interés animaría la economía norteamericana antes que la europea. Y el dólar, que había marcado mínimos históricos de cierre en su tipo de cambio frente al euro el 22 de abril (esa jornada, por cada divisa europea, se compraban 1,5991 billetes verdes), estaba minusvalorado.

Una situación que se mantuvo hasta que, después de unos meses en los que nunca se había puesto tan a prueba el sistema capitalista, la Reserva Federal (Fed) tomó la decisión histórica de rebajar el precio del dinero hasta la banda comprendida entre el 0 y el 0,25%. Lo acaba de hacer, después de varios descensos fortísimos, revestidos de decisión de urgencia, el 16 de diciembre.

Algo que ha provocado otro hito para la historia, reforzado por el miedo a la deflación (caída de los precios): que la rentabilidad de la deuda pública a largo plazo se haya ido tan abajo como no se había visto nunca. La estadounidense renta un 2% y la alemana también ha marcado mínimos, por debajo del 2,93%.

La iniciativa privada intervenida

Este proceso bajista en los tipos de interés probablemente no habría sucedido si el mes de septiembre y de octubre se hubieran borrado del calendario, porque ésa ha sido la respuesta de las autoridades monetarias ante la posibilidad de que cayera el sistema financiero internacional, además de dedicarse a inyectar liquidez a corto plazo a todos los bancos.

El Día D de estos dos meses de infarto fue el 6/7 de septiembre, cuando Estados Unidos tuvo que rescatar a las hipotecarias Fannie Mae y Freddie Mac,las mayores emisioras de deuda respaldada por créditos para adquisición de vivienda norteamericanas, y, una semana después dejó morir a Lehman Brothers para que Merrill Lynch fuera comprado por Bank of America y se pudiera rescatar a AIG.

De ahí la hecatombe saltó a Europa y, con ella, llegaron las intervenciones de los estados, que hoy por hoy son accionistas de Fortis, de ING, de HypoRealEstate, de Lloyds, que se va a fusionar con HBOS… dentro de los multimillonarios planes de rescate que se han aprobado a lo largo de todo el mundo. Solamente en la zona euro, teniendo en cuenta todas las iniciativas que se han tomado para salvaguardar al sector financiero, se han presupuestado más de 2 billones de euros para sostener a la banca, que equivalen a más de un 20% del producto interior bruto de la eurozona.

Una cifra que casi iguala Estados Unidos, que está dispuesto a gastarse 1,6 billones de euros para sanear al sector, que equivale a más de un 15% de su economía. 2009 despejará si no hay que gastar más.

Fuente: El Economista


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La jugada de GMAC para salvar la crisis

Sin el estatus de banco, la firma habría tenido que vender activos para cumplir con obligaciones; CreditSights estima que pedirá 6,000 mdd del rescate y emitirá 17,500 mdd para recaudar capital.

Viernes, 26 de Diciembre de 2008
La firma ha perdido 7,900 millones de dólares en los últimos cinco trimestres. (Archivo)

NUEVA YORK (Reuters) — GMAC LLC habría pedido hasta 6,000 millones de dólares en fondos del programa de rescate financiero del gobierno estadounidense y podría emitir 17,500 millones de dólares en deuda con respaldo federal para recaudar capital, dijo CreditSights.

La compañía financiera, propiedad de Cerberus Capital Management y de la automotriz General Motors Corp, obtuvo el miércoles de la Fed luz verde para convertirse en un banco comercial.

GMAC dijo que sin el estatus de banco comercial habría tenido que vender activos y tomar otras medidas extraordinarias para cumplir con sus obligaciones. La firma, que otorga préstamos a los clientes de GM, ha perdido 7,900 millones de dólares en los últimos cinco trimestres.

“Si bien GMAC no ha cuantificado su pedido de inyección de capital del Programa de Alivio para Activos en Problemas (TARP por su sigla en inglés) estimamos que habría pedido hasta 6.300 millones de dólares”, dijeron Richard Hofmann y Adam Steer, analistas de CreditSights, en un informe divulgado en la noche del jueves.

Eso se basa en el hecho de que las inyecciones de capital están limitadas al 3% de los activos riesgosos, explicaron los analistas.

GMAC también podría emitir hasta 17,500 millones de dólares en deuda respaldada por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos de Estados Unidos (FDIC por su sigla en inglés) si recibe la aprobación para hacerlo bajo el Programa de Garantía de Liquidez Temporal (TLGP, por su sigla en inglés), de acuerdo con CreditSights.

La emisión bajo el TLGP está limitada al 125% de la deuda pendiente no garantizada que la compañía puso en circulación antes del 30 de septiembre del 2008 y que vence antes del 30 de junio del 2009, explicaron los analistas.

Fuente: CNNExpansión