La Economía de los no Especialistas

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Libre Mercado. Vamos a ver

inversores La semana pasada pasará a la historia como la de mayor incertidumbre global por el destino de la economía, de eso estoy seguro. Ahora el tema es ver como hará el Gobierno Norteamericano para salir de una crisis creada por ellos mismos en su afán de libertad excesiva o libertinaje económico.

Se dijo en diversas ocasiones que el mal de todos los males era la poca libertad económica que existía para el hombre, y en nombre de ese ideal (que logró penetrar en diversas instituciones como el FMI, Banco Mundial y otros de índole regional), se impulsaron dogmas y doctrinas que llevaron a muchos liberales al poder y como efecto consiguiente, a los mercados.

Algunas voces se alzaron contra el desmedido liberalismo sin control y fueron o ignorados o descalificados, diciendo que eran de pensamiento izquierdista y paren ustedes de contar los adjetivos calificativos adicionales empleados.

Pero el tiempo pareciera que los redimió, porque el paquete que está empeñada en aplicar la Administración Bush, de liberal no tiene nada. Todo lo contrario, se parece mucho a las teorías derivadas del pensamiento de John Maynard Keynes, economista británico, cuyas ideas tuvieron una fuerte repercusión en las teorías económicas y políticas modernas, siendo particularmente recordado por su aliento a una política de intervencionismo estatal, a través de la cual el estado utilizaría medidas fiscales y monetarias con el objetivo de mitigar los efectos adversos de los periodos recesionarios de las fluctuaciones cíclicas o Crisis cíclicas de la actividad económica.

Tales postulados fueron duramente atacados y hasta cierto punto olvidados, pero hoy renacen como el ave fenix para aterrizar en la meca del liberalismo económico, Wall Street.

Soy uno de los que desde hace años, y aun antes de trabajar a diario con los temas económicos, conversaba en el sentido de que era necesario recordar que la naturaleza humana es terrible y que la Avaricia es uno de los grandes males de él, si no lean lo que dice el Comisario Europeo de Economía, el español Joaquín Almunia, quien afirmó que «Ha sido un problema de avaricia» ( ver entrevista completa en http://www.elpais.com/), refiriéndose a la actual crisis financiera.

La preocupación que arrojan mis palabras precedentes es por el coste que el rescate financiero va a suponer para todos, no solo lo que ya salió de las arcas de la Fed. y el BCE, así como de muchos organismos monetarios, sino por lo que aun tiene que salir. Me explico. Han inyectado liquidez a los mercados financieros, han bajado las tasas y las han vuelto a subir (eso es muchísimo dinero, solo en un día se inyectaron, 180 mil millones de dólares), han permitido que los bancos les pidan prestado lo que nunca habían permitido y aun así hay que rescatar el sistema con casi un millardo de dólares más, sin contar lo que europa va a dar (no crean que no lo van dar, como no), así como las medidas no monetarias referidas a un poder de supervisión y control sin precedentes, salvo en la crisis del 29, hace casi 100 años.

Espero que parte del coste sea asumido por los culpables de esta debacle, pero es también bueno recordar que todos, de una u otra manera, lo somos y pagaremos en parte, la responsabilidad que tenemos, aunque lo que espero es que no seamos los únicos en hacerlo como siempre.

Creo en la libertad económica, no en el libertinaje, los extremos entre éste y la intervención total son malos, creo que debemos volver a reexaminar a Keynes, pero no por el apremio que hay, sino por lo que nos dice acerca de estos temas.

Las economías del hombre común sin duda se van a resertir, y no por poco tiempo. Esto me da aliento y fuerzas para seguir predicando la necesiadad de formarnos y prepararnos como medida de defensa para nuestra familia y hogar, no hay otra solución, el liberalismo va a descansar por mucho tiempo, y debemos estar atentos a los nuevos tiempos por venir.

Suerte.


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¿Está usted preparado para un cambio?

ahorro1 Lo que distingue a líderes excepcionales de los competentes es que los mejores líderes anticipan los cambios, reconocen las oportunidades que ofrecen y permiten a las empresas aprovechar oportunidades.

En una palabra, esos líderes están preparados, «perciben las señales del futuro, y saben descubrir si entran en conflicto con las verdades de la actualidad», escriben Bill Welter y Jean Egmon en The Prepared Mind of a Leader: Eight Skills Leaders Use to Innovate, Make Decisions, and Solve Problems (Jossey-Bass, 2005). Tales líderes también ayudan a otros en sus organizaciones a preparar sus mentes de la misma manera.

Como resultado, se crea una comunidad de líderes inteligentes que forjan un futuro más competitivo para sus empresas.
Ocho destrezas esenciales

Anticiparse a los cambios y aprovechar las oportunidades requiere que los líderes hagan lo siguiente:

1. Observar: buscar la confirmación de datos acerca de un problema o de un curso de acción.

2. Razonar: articular por qué quieren hacer algo.

3. Imaginar: visualizar nuevas posibilidades para las prácticas y productos de la compañía.

4. Aceptar desafíos: poner en entredicho las presunciones de su compañía, someter a prueba su validez.

5. Decidir: adoptar o influir en decisiones que permitirán a su organización beneficiarse de los cambios.

6. Aprender: usar información y experiencias personales para hacer elecciones inteligentes y efectuar correcciones necesarias en mitad de camino.

7. Autorizar: Ofrecer a personas de su entorno el conocimiento, los medios y las oportunidades para actuar.

8. Reflexionar: invertir tiempo pensando en lo que anduvo bien y lo que anduvo mal en previas decisiones, y ‘reflexionar en el futuro’ analizando los posibles resultados de sus estrategias.

Por qué es difícil aprender esas destrezas

Aunque esas ocho destrezas son necesarias para preparar su mente a fin de reaccionar positivamente a los cambios, algunas son más difíciles de dominar que otras.

«La capacidad de imaginar es la destreza menos desarrollada en el mundo de los negocios», dice Welter. «Pero la capacidad de imaginar es el núcleo de toda estrategia». O, como dice Michael Porter, la estrategia «no consiste en triturar números, sino en soñar».

Por ejemplo, un director general contratado para rescatar a una empresa de la quiebra descubrió que los empleados cambiaban de trabajo a fin de evitar ser despedidos. Para estabilizar la organización, introdujo una norma que impedía a los empleados cambiar sus tareas antes de tres años.

Cuando la compañía se recuperó, se descubrió que los empleados más talentosos estaban insatisfechos, pues la norma de los tres años los sometía al estancamiento. Una decisión para lograr beneficios a corto plazo generó problemas a largo plazo.

Lauren Keller Johnson es una periodista especializada en temas de negocios que vive en Massachusetts.

Lauren Keller Johnson

Fuente: Portafolio


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Wall Street sufre pérdidas de más de 3% / Se dispara el crudo, gana 16 dólares

dow-pierde 22 de septiembre de 2008

NUEVA YORK (Reuters) — Las acciones estadounidenses se derrumbaron el lunes por temores a que un rescate financiero de 700.000 millones de dólares sea insuficiente para levantar a la economía, mientras que un alza récord en el precio del crudo renovó la preocupación por el gasto de los consumidores.

Las acciones de bancos, constructoras de viviendas y manufactureras estuvieron entre las que más cayeron, mientras el debate sobre el plan de rescate del Gobierno para limpiar al sector financiero de deudas tóxicas se calentaba en Washington.

Los inversores también se desprendieron de títulos de empresas orientadas al consumidor y aerolíneas, por un alza del precio del petróleo de 16,37 dólares, a 120.92 dólares el barril, en lo que fue la mayor subida diaria de la que se tenga registro. Una fuerte baja del dólar contribuyó a que se disparara el crudo.

Un analista de Wall Street bajó su recomendación para las acciones de JPMorgan Chase, el tercer mayor banco de Estados Unidos, las cuales cayeron un 13.3% y fueron las que más contribuyeron al descenso de los índices Dow y S&P 500.

Los títulos de su rival Wells Fargo perdieron un 11.6%.

El índice de financieras de S&P retrocedió un 8.5%, mientras que un referente de aerolíneas cayó un 9.4%.

La baja del lunes borró casi todas las ganancias del viernes, cuando el anuncio del rescate generó el mayor avance diario de Wall Street desde 1987. Sólo dos títulos del Nasdaq 100 cerraron en alza.

Inversores mencionaron como causas de ese comportamiento a incertidumbres sobre los detalles del plan de rescate y dudas sobre si supondrá un empujón para la economía de Estados Unidos, que muchos temen que ya esté en recesión.

«Es lunes y la gente se está sacudiendo de una resaca tremenda, tratando de imaginar qué viene», dijo John Schloegel, vicepresidente de estrategias de inversión de Capital Cities Asset Management.

«Habrá sufrimiento para la economía en el futuro y para el consumidor en los surtidores de las gasolineras», añadió.

El promedio industrial Dow Jones cerró con una baja de 372,75 puntos, o un 3.27%, a 11.015,69 unidades. El índice Standard & Poor’s 500 perdió 47.99 puntos, o un 3.82%, a 1.207,09 unidades.

El índice tecnológico compuesto Nasdaq retrocedió 94,92 puntos, o un 4.17%, a 2.178,98 unidades.

Bush y el Congreso

El Gobierno de George W. Bush está presionando al Congreso para que apruebe el más costoso rescate de empresas financieras desde la Gran Depresión, pero el debate sobre los puntos del plan continúa en el Parlamento.

Un importante congresista demócrata dijo el lunes que el Tesoro acordó tomar participaciones en el capital de las firmas a las que compre activos bajo el plan de rescate, pero otros detalles no estaban claros y una portavoz del Departamento del Tesoro dijo que esa dependencia estatal no estaba de acuerdo con esa opción.

La incertidumbre sobre el rescate opacó la noticia de que el mayor banco de Japón, Mitsubishi UFJ Financial Group, planea comprar una participación en el banco de inversión Morgan Stanley.

Goldman Sachs y Morgan Stanley están abandonando su modelo de banco de inversión de dos décadas para transformarse en empresas inversionistas bancarias reguladas por la Reserva Federal.

Las acciones de Morgan Stanley cerraron finalmente con una baja de un 0.4%, a 27.09 dólares, después de haber sumado más del 10%; mientras que las de Goldman Sachs cayeron un 7% a 120,78 dólares.

Las acciones de JPMorgan Chase perdieron un 13.3% a 40.80 dólares, mientras que las de Wells Fargo cedieron un 11.6% a 35.18 dólares.

Se dispara el crudo, gana 16 dólares

pet19 NUEVA YORK (Reuters) — Los precios del petróleo subieron cerca de un 16% el lunes, a más de 120 dólares el barril, el mayor avance histórico de una jornada, continuando con una escalada impulsada por la expiración del contrato de próxima entrega y la debilidad del dólar estadounidense.

Las ganancias ampliaron la escalada del petróleo desde un mínimo de 90 dólares marcado la semana pasada luego de que Estados Unidos reveló un plan radical de rescate para su golpeado sector financiero, lo que mejoró las perspectivas de la demanda de energía de la mayor nación consumidora.

El crudo estadounidense para entrega en octubre, que expira el lunes, cerró con un alza de 16.37 dólares, o un 15.7%, a 120.92 dólares por barril. El contrato para entrega en noviembre, que fue negociado más activamente, subió sólo 6.62 dólares, a 109.37 dólares.

El crudo Brent de Londres avanzó 6.43 dólares, a 106.04 dólares.

«El mercado se volvió loco y parece que la debilidad del dólar fue el combustible para el fuerte incremento del precio. También expiraba el crudo para octubre de la NYMEX y eso provocó cobertura de cortos», dijo Amanda Kurzendoerfer, analista de materias primas de Summit Energy en Louisville, Kentucky.

El dólar cayó un 2% frente al euro el lunes.

«El conductor clave sigue siendo el paquete de rescate de Estados Unidos, que ha cambiado el ambiente en el mercado petrolero», dijo Paul Harris, de Bank of Ireland.

Los precios del petróleo se han desplomado desde un récord por encima de 147 dólares el barril tocado a mediados de julio, presionados por la creciente evidencia de que los altos costos de la energía y los problemas económicos están afectando al consumo mundial de combustibles.

La lenta recuperación del sector petrolero de Estados Unidos luego del paso del huracán Ike también brindó soporte a los precios, tras causar la mayor interrupción de los suministros de energías del país desde el 2005.

Cerca del 80% de la producción de petróleo del Golfo de México, que alberga un cuarto de la producción total de petróleo de Estados Unidos, permanecía interrumpida junto con siete refinerías que continuaban cerradas.

Los precios del petróleo también fueron apuntalados el lunes por noticias de que China aumentó las importaciones de crudo un 11.54% en agosto comparado con un año atrás, recuperándose de una fuerte caída en julio, dijo el viernes la Administración General de Aduanas, confirmando datos previos.

«Las noticias de la importación china son una señal de recuperación, y una buena indicación de que los precios del petróleo podrían volver al alza otra vez», dijo Christopher Bellew de Bache Financial

Fuentes de la industria dijeron el lunes que el mayor exportador del mundo, Arabia Saudita, ha recortado suministros petroleros a compañías internacionales y a refinadores estadounidenses desde inicios de septiembre.

Fuente: CNNExpansión


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Venezuela: Dos enfoques: Las fallas eléctricas en Venezuela según el CIV y el presidente Chávez

Mientras el presidente del Colegio de Ingenieros de Venezuela sostiene que las continuas fallas en el servicio obedecen a un racionamiento silente que efectúa el Gobierno nacional, Hugo Chávez asegura que el déficit de energía eléctrica lo cubrirá Cuba.
Aristimuño Herrera & Asociados / Correo del Caroní / La Verdad

164761 “Gobierno sí raciona electricidad”

La crisis eléctrica que atraviesa el país actualmente pudo haberse prevenido con las debidas inversiones y proyectos, que el mismo Gobierno nacional presentó hace más de tres años, cuando el Colegio de Ingenieros de Venezuela (CIV) dio el visto bueno a los planteamientos en materia de generación de energía.

No obstante, al no cumplirse el itinerario previsto hoy día «hay racionamiento de electricidad, lo que pasa es que el Gobierno no quiere decirlo, pero lo hay», afirma Enzo Betancourt, presidente del gremio, quien agregó que «nunca se logrará solucionar el problema en tres meses», tal y como lo están anunciando las autoridades.

Explicó el ingeniero que «hace tres años vimos todos los proyectos de inversión que tenía Cadafe en materia de generación, entre ellos estaba la finalización de Caruachi, el inicio de Tocoma, la inversión en planta de transformación de turbogas; todo lo que era las plantas de fuel oil; y era una inversión de 3 millardos de dólares. Dijimos claramente que el CIV apoyaba firmemente ese proyecto, tiempo después nos dimos cuenta que el único de esos proyectos que se terminó fue Caruachi con una generación de cerca de 2 mil megavatios, el resto se quedaron en el inicio, algunas otras no se licitaron, e inclusive otras no fueron ni terminadas».

Uno de tantos…

Lo anterior es lo que hoy -según Betancourt- da pie a la dramática situación eléctrica de Venezuela, la cual en los últimos meses ha vivido intensos apagones, sin dejar de lado las protestas pacíficas -y las no tanto- que protagonizan comunidades bolivarenses y en el resto de la geografía.

Según los datos aportados por Betancourt hay un déficit de más de dos mil quinientos megavatios, importantísimos para que las redes de transmisión no sufran las ya frecuentes sobrecargas.

«El proyecto de generación de 5 mil megavatios no se cumplió, solamente se hizo Caruachi con 2 mil doscientos megavatios, siendo que el aumento anual que tiene el país es de unos mil megavatios, en tres años son unos tres mil y tantos megavatios, habiendo una diferencia de mil quinientos megavatios, y en ese sentido los apagones que hemos sentido es producto de esa merma en cuanto a la generación de potencia, y dijimos claramente que si no se le inyectaba a la generación de potencia iba a pasar lo que sucedió».

Invertir lo necesario

La solución al caos eléctrico tiene una sola vía, «definitivamente el gobierno debe invertir lo que tiene que invertir en generación, en terminar Tocoma, en comenzar con las inversiones no en el bajo Caroní, sino en el alto Caroní donde también hay proyectos de generación, también todo lo que tiene que ver con las plantas que consumen gas, con las que consumen fuel oil, y terminar el ensamblaje de todo en unos tres años para que haya la generación de esa cantidad de megavatios, pero como es evidente la generación es a mediano plazo, esa es la posibilidad que hay para resolver el problema a mediano plazo».

Para Betancourt «es paradójico que en Ciudad Guayana, que genera el 75 por ciento de la electricidad del país, exista no solo el racionamiento sino que la luz se va a cada rato, en el caso de Anzoátegui, en el caso de Monagas, precisamente todos los estados orientales están sufriendo ese problema».

Precio político

«Qué es lo que estamos diciendo, que con esos proyectos se invierta para que no volvamos a pasar por esa situación. Si no hacen la inversión correspondiente y siguen diciendo que se van a ahorrar, unos megavatios por aquí, otros megavatios por allá, van a sacar de una planta de gas tantos megavatios, y van a reunir mil megavatios en tres meses y con éstos cubrir el déficit están errados, el déficit actual sobrepasa los dos mil quinientos megavatios, algunas zonas las dejarán sin fluido eléctrico, qué zonas, las que les cuesten menos políticamente».

La hipótesis del sabotaje eléctrico no tiene ningún sentido para el presidente del CIV, quien pregunta «cuál sabotaje si todas las empresas están en manos del Estado, qué tipo de sabotaje puede haber en una propia empresa del gobierno, no, lo que ha habido es desinversión, y ellos tienen que estar consientes y claros, que le digan la verdad al país. Por una parte de inversión, falta de suministro y falta de mantenimiento de las estaciones y subestaciones».

Lo peor de todo esto es que «quienes pagan los platos rotos son los sectores más pobres de la población, las que tienen que trabajar bastante duro para comprar una nevera, un televisor, una computadora para el hijo, y resulta ser que si no saben que tienen que comprar un protector en virtud del problema eléctrico. Quién les paga eso, debería pagárselo Cadafe, es una situación bien grave, no pueden desarrollarse industrias, comercios, eso afecta a todo el mundo, quizás en las ciudades se viva menos porque el costo político es mayor».

Ineficacia general

Para Enzo Betancourt más allá de lo relativo al sector eléctrico hay una larga lista de problemas que se le suman a este. «Estamos tocando solo ese tema, pero hay un déficit de vivienda de 2 millones doscientas mil viviendas, si nos vamos a las carreteras más del 80 por ciento actualmente están inservibles y hay un estancamiento que da dolor en cuanto a lo que es la red vial en comparación con el resto de países de Latinoamérica, antes éramos el primer país es red vial, y hoy ocupamos el puesto diez, en la agrícola ni se diga».

Déficit de energía eléctrica lo cubrirá Cuba con 21 plantas de generación

Ante la emergencia por los apagones generales que tuvo el territorio por la falta de inversión en las instalaciones generadoras, el Gobierno busca alternativas extranjeras para responder a la crisis anunciada por dos caídas del sistema de electricidad en lo que va de año, que afectó a más de 20 estados. Cuba, pese a que no cuenta con los ingresos que tiene Venezuela con la actividad petrolera, será la que saque del apuro al Ejecutivo con la dotación de plantas de energía para cubrir las fallas y deficiencias en el servicio.

Este domingo en el programa Aló, Presidente 322, el mandatario Hugo Chávez adelantó que en el estado Guárico colocaron plantas de generación a través del convenio con la isla. El costo de la inversión para el sector eléctrico está en 513 millones de dólares.

Las unidades adquiridas generarán energía eléctrica por motores diésel de 15 megavatios de potencia.

«Son 21 plantas que están instaladas en todo el país, es la revolución energética», dijo, al preguntar: «¿De dónde llegaron esas plantas? No lo van a creer a lo mejor: de Cuba, porque Fidel instaló a lo largo y ancho de Cuba cientos de miles de esas plantas».

En Camaguán arranca la instalación de las plantas que beneficiarán a pueblos de la zona llanera. Tiene la meta de completar mil megavatios.

Uno por ciento de reservas

En la alocución que prometió sería corta, Chávez criticó por segundo día la crisis financiera de Estados Unidos. Aunque el sábado informó que las reservas de Venezuela no estaban en los bancos del norte, ayer indicó que apenas uno por ciento de éstas está depositado en Estados Unidos.

La cifra representa 375 millones de dólares, «saldo que corresponde a unos bancos corresponsales de servicios financieros». Las reservas acumuladas las calculó en 38 mil millones de dólares.

Chávez recordó que el retiro de las reservas surgió tras una reunión con Fidel Castro, entonces presidente de Cuba, que le preguntó dónde estaban depositadas. Aseguró que Venezuela luego del «desenganche» de las entidades extranjeras de prácticas neoliberales «está preparada para resistir los embates del desastre capitalista internacional».

Explicó que la situación financiera de EEUU debe considerarse para que los países de América tengan interés en fortalecer el nacimiento del Banco del Sur y la propuesta que lanzó de crear el Banco de la Opep (Organización de Países Exportadores de Petróleo).

«Yo, durante la Cumbre de la Opep en el año 2000, propuse crear el Banco de la Opep, donde los países integrantes pudiéramos colocar nuestras reservas -ese dinero que entra y nos gastamos y que representa el ahorro nacional-, para manejarlo de manera soberana».

Fuente: Banca y Negocios


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8 claves del rescate financiero en EU

0228511 Por:José Manuel Martínez
22 de septiembre de 2008

CIUDAD DE MÉXICO (CNNExpansión.com) — El Tesoro y la Reserva Federal (Fed) estadounidenses decidieron dejar a un lado al libre mercado al proponer al Congreso de su país una dramática ayuda para el sistema financiero que involucrará cientos de miles de millones de dólares, tras la crisis financiera provocada por los créditos hipotecarios de alto riesgo.

Este fin de semana, el presidente George W. Bush pidió al Congreso que apruebe medidas para que el gobierno de EU compre 700,000 millones de dólares de deudas tóxicas, en un intento por limpiar el sistema financiero estadounidense de las hipotecas morosas. El plan representa el mayor rescate financiero desde la Gran Depresión de 1929.

El proyecto de Bush, avalado por la Reserva Federal y las autoridades regulatorias (SEC), busca dar liquidez a las instituciones financieras con créditos impagables después de que los rescates individuales como los de las hipotecarias Fannie Mae y Freddie Mac, y de  American International Group (IAG) no lograron convencer a los mercados, lo que provocó una ola de pérdidas en las Bolsas de valores de todo el mundo.

“Las acciones de la Fed van dirigidas a la raíz del problema, atacar el problema de la credibilidad fiduciaria, garantiza que la liquidez llegue a donde se necesita”, dijo Sergio Luna, subdirector de estudios económico de Banamex, subsidiaria de Citigroup.

El Congreso examina el rescate

La propuesta para rescatar a las instituciones financieras considera ocho puntos clave:

1.– El plan ayudará a los bancos a deshacerse de créditos impagables.

2.– El Gobierno estadounidense busca crear una agencia que inyecte fondos a los intermediarios financieros, como en México el extinto Fobaproa, pero a diferencia de éste se pedirá a cambio participaciones accionarias.

3.– Un segundo fondo, de ser aprobado por el Congreso, crearía una entidad de seguro de depósitos para asegurar a los inversionistas de fondos del mercado de dinero.

4.– El programa señala la necesidad de negociar las hipotecas para hacerlas más accesibles.

5.– En medidas de corto plazo, que no requieren aprobación de sus legisladores, el Tesoro tomó los 50,000 mil millones de dólares del Fondo de Estabilización de la Bolsa para garantizar las carteras de los fondos mutuos del mercado de dinero

6.– La Reserva Federal aumentó los préstamos a los bancos comerciales.

7.– La Comisión de Valores (SEC, por sus siglas en inglés) estableció nuevas reglas para la operación de las ventas de acciones en corto para tratar de limitar la especulación y la volatilidad de los mercados.

La nueva regulación obliga a los participantes a pedir prestadas las acciones antes de venderlas en corto.

8.– La SEC también va a requerir que los fondos de cobertura den a conocer sus posiciones de ventas en corto. En una operación de venta en corto el inversionista pide acciones prestadas y las vende. El inversionista realiza su utilidad si las acciones bajan y pueden recomprarlas a un menor precio para devolver las acciones prestadas.

A diferencia de una compra tradicional en donde el inversionista trata de comprar barato para vender caro, en una operación en corto el inversionista trata de vender caro y comprar barato.

Fuente: CNNExpansión


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Bush teme por fracaso en rescate de EU – Senadores demócratas condicionan rescate

2008092192bushdef 22 de septiembre de 2008

WASHINGTON (Reuters) — El presidente estadounidense, George W. Bush, dijo este lunes que los negociadores lograban buenos avances en la presentación de una ley de rescate a los mercados financieros por 700,000 millones de dólares y que confiaba en poder promulgar una medida que evite daños duraderos a la economía.

«Un fracaso en actuar tendría amplias consecuencias más allá de Wall Street. Amenazaría a dueños de pequeños negocios y a propietarios de viviendas», dio Bush en un comunicado.

Negociadores del gobierno y del Congreso trabajaron durante el fin de semana para elaborar un proyecto de ley que se convertiría en el plan de rescate bancario más grande de la historia y daría amplios poderes al Departamento del Tesoro para comprar a firmas financieras deuda vinculada a hipotecas.

Bush advirtió en contra de agregar en el proyecto cláusulas no relacionadas al tema y dijo que el mundo estaba observando para ver si Estados Unidos pueda actuar rápidamente para tranquilizar a los mercados.

«Trabajando juntos, tengo confianza en que podremos promulgar la legislación necesaria para evitar daños duraderos a nuestra economía y solucionar el desafío único que enfrentamos hoy», dijo.

Senadores demócratas condicionan rescate

WASHINGTON (Reuters) — Los senadores demócratas de Estados Unidos presentaron el lunes una contrapropuesta al plan de rescate financiero del Departamento del Tesoro, que daría al Gobierno acciones en las compañías que se deshacen de activos y limitaría la compensación de los presidentes ejecutivos.

De acuerdo a una propuesta legislativa obtenida por Reuters, la mayoría de los demócratas también quieren establecer un directorio de supervisión que incluya a los presidentes de la Reserva Federal, de la agencia Federal Deposit Insurance Corp y la Comisión de Valores para evitar que el Tesoro tenga poderes sin restricción alguna.

Además, el plan de los demócratas garantizaría que las decisiones tomadas por el secretario del Tesoro como parte del rescate de 700,000 millones de dólares serían revisables bajo ciertas circunstancias.

El Tesoro había pedido que las decisiones no fueran revisables por ningún ente administrativo o corte judicial.

Fuente: CNNExpansión


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EU se indigestó: Muhammad Yunus

image Por José Manuel Martínez
22 de septiembre de 2008

CIUDAD DE MÉXICO (CNNExpansión.com) El sistema financiero de Estados Unidos ha demostrado que no es tan perfecto como nos lo dijeron, “se han indigestado”, criticó el Nobel de la Paz 2006, Muhammad Yunus.

Destacó que ahora los estadounidenses deberán rediseñar su sistema financiero ante la crisis iniciada por la cartera vencida de los créditos hipotecarios de alto riesgo y el colapso financiero de las instituciones que compraron o aseguraron deuda respaldada con esas hipotecas.

La crisis hipotecaria ha puesto en duda la efectividad de la banca de inversión ya que de las cinco grandes instituciones solo dos continúan sin intervención del gobierno o no se han declarado en quiebra y el lunes, Morgan Stanley y Goldman Sachs, solicitaron convertirs en bancos tradicionales

“Los ricos son los que no pagan, los pobres pagan y todos los días”, dijo Yunus al recordar que su banco, el Grameen Bank, fue criticado por hacer micropréstamos a personas sin garantías.

El gobierno de George W. Bush envió al congreso una propuesta que busca aliviar la crisis hipotecaria con un programa, que adquiriría cartera vencida, cuyo costo se estima en 700,000 millones de dólares.

Pero el llamado banquero de los pobres incluso inició recientemente operaciones en el centro financiero más grande del mundo, Nueva York, donde tiene 350 clientes y su cartera vencida ni siquiera alcanza el 2%.

Los préstamos se dirigen a personas de bajos ingresos como limosneros a los que se les presta 12 o 15 dólares inicialmente.

De los cinco grandes bancos de inversión en Estados Unidos. Solo sobreviven dos, Goldman Sachs y Morgan Stanley.

El Grameen Bank atiende con financiamiento a personas de bajos ingresos en Bangladesh y se ha expandido a varias naciones emergentes en Latinoamérica, África, Asia y Europa del este.

A la fecha atiende a más de un millón de personas en su país de origen que inician un negocio, principalmente mujeres y tiene como meta eliminar la pobreza al año 2030.

Yunus participó en el marco del segundo encuentro de educación financiera organizado por Banamex.

Fuente: CNNExpansión


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Pérdidas del 1,98% para el Ibex 35 a la espera de los detalles del plan del Tesoro de EEUU

2008091960stopdef AGENCIAS / ELECONOMISTA.ES – 22/09/2008

Recogida de beneficios en las bolsas europeas tras el disparate alcista del pasado viernes, día que perdurará en la memoria inversora como el mejor de la historia: el Ibex 35 perdió un 1,98% y cerró en 11.328,5 puntos después de que se movieran 5.307 millones en todo el parqué. Sólo Técnicas Reunidas, Banesto y Acciona acabaron con subidas, mientras que Popular y Bankinter cerraron sin cambios.

«Vela negra, con reversal incluido, para dejar una típica sesión de ida y vuelta en la primera gran resistencia que presentaba el Eurostoxx 50 (resistencia que el Ibex por ejemplo perforó el pasado viernes). Hablamos del potente hueco semanal dejado el pasado lunes en los mercados y que, en general, continúa vigente. Una vuelta en un día a este nivel mantiene a los bajistas con cierta esperanza de atacar sin que se ponga en peligro la tendencia principal con un acercamiento a la directriz bajista principal», señalaba Bolságora en elflash del intradía de Ecotrader.

El mercado permanece a la espera de la aprobación del paquete de ayuda al sistema financiero por parte del Gobierno estadounidense. «Estamos pendientes de conocer los detalles del multimillonario plan de rescate de activos financieros deteriorados de Estados Unidos, y hasta que no se conozcan los detalles es normal que haya algo de incertidumbre», dijo Reuters Javier Galán, gestor de fondos de Renta 4.

Durante el fin de semana, las autoridades estadounidenses desvelaron algunos detalles del multimillonario plan diseñado para rescatar al sector financiero, que contempla, entre otras medidas, la compra de hasta 700.000 millones de dólares en activos hipotecarios problemáticos tanto a banca nacional como extranjera que opera en el país. Además se anunció la conversión de Morgan Stanley y Goldman Sachs en bancos comerciales: Wall Street nunca volverá a ser lo mismo.

Negociando con los Demócratas

Los senadores demócratas quieren imponer condiciones al plan de rescate de la banca de Wall Street, incluyendo medidas como la aplicación de controles salariales a los altos directivos bancarios y la toma de participaciones por parte de la Administración federal en todas las entidades financieras a las que se les compre títulos de deuda devaluada.

Según informa The Wall Street Journal, éstas son dos de las condiciones fijadas por el presidente de la Comisión de Banca del Senado, el demócrata Christopher Dodd, para dar el visto bueno al plan presentado por el secretario de Estado del Tesoro, Henry Paulson.

Esas condiciones se han materializado en un documento de 44 páginas que Dodd hizo circular la noche de ayer, domingo, y que choca con la idea de la Administración Bush de aprobar el plan de Paulson prácticamente sin modificaciones.

¿Será EEUU accionista de Wall Street?

El documento de Dodd no permitirá que el Tesoro compre títulos de deuda devaluada de los bancos en crisis a menos que reciba a cambio partipaciones en las entidades financieras por un valor equivalente al de la deuda rescatada.

En cuanto a los salarios de los directivos, el documento apunta que el Tesoro se reservará el derecho a excluir de los conceptos retributivos los incentivos que llevan a correr riegos «inapropiados o excesivos». Además, propone límites a las retribuciones de los altos ejecutivos en la medida «en que se consideren apropiados a la luz de la ayuda otorgada a la entidad» en cuestión.

Las condiciones impuestas por Dodd van en la línea con la filosofía ya avanzada por la presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi, quien advirtió en las últimas horas de que a los demócratas no les volvería a pasar como con la guerra de Iraq, y no darían un sí incondicional al plan de la Administración Bush creyéndose sin cuestionamientos las razones de imperiosa urgencia alegadas por la Casa Blanca.

Fuente: El Economista


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Los miembros del G7 aplauden el plan de rescate lanzado por EEUU, pero declinan sumarse al mismo

2008081271bancosmaletinDEF Ep – 22/09/2008

Los países del G7, que además de EEUU incluye a Alemania, Japón, Italia, Francia, Reino Unido y Canadá, dieron una «fuerte bienvenida» a las medidas «extraordinarias» puestas en marcha por EEUU para estabilizar los mercados financieros y, especialmente, acabar con los activos «ilíquidos» que están desestabilizando a las entidades financieras, aunque ninguno de estos países se mostró dispuesto a sumarse a las medidas de Washington, tal y como había demandado el secretario del Tesoro, Henry Paulson.

   En este sentido, el ministro alemán de Finanzas, Peer Steinbrück, que mantuvo una ronda de consultas telefónicas con los ministros de Economía y los gobernadores de los bancos centrales de los diferentes países miembros del grupo, indicó que ningún otro país había expresado su intención de poner en marcha medidas similares a las anunciadas por EEUU, aunque reconoció la importancia del plan estadounidense.

   Asimismo, el G7 emitió un comunicado en el que reiteró su fuerte compromiso para proteger la integridad del sistema financiero internacional y colaborar en la salud de la economía mundial.

   «Damos una fuerte bienvenida a las acciones extraordinarias adoptadas por EEUU para mejorar la estabilidad de los mercados financieros y hacer frente a las preocupaciones crediticias, especialmente a través del programa para retirar los activos ilíquidos que están desestabilizando a las instituciones financieras», señala el comunicado.

   Asimimismo, el G7 también mostró su apoyo a las medidas tomadas por los bancos centrales de los países miembros de cara a proporcionar liquidez de manera coordinada a los mercados, así como por los reguladores a la hora de combatir la manipulación de los mercados mediante la prohibición de los cortos al descubierto.

   «Estamos listos para tomar todas aquellas acciones que pudieran ser necesarias, tanto individual como colectivamente, para garantizar la estabilidad del sistema financiero».

Alemania no considera necesario aplicar un plan como el de EEUU

   Asimismo, el Gobierno alemán rechazó hoy la puesta en práctica de un plan de rescate para el sector financiero similar al anunciado por las autoridades estadounidenses, según afirmó en rueda de prensa el portavoz del Gobierno alemán, Ulrich Wilhelm.

«Existen diferencias en responsabilidades y efectos», señaló Wilhelm, quien apuntó que «el Gobierno alemán considera que no es necesario adoptar medidas similares a las tomadas en EEUU».

   Por su parte, el portavoz del ministro de Economía británico, Alistair Darling, apuntó que «no se está trabajando en una resolución del estilo del plan adoptado en EEUU», según señala el diario alemán ‘Der Spiegel’.

Fuente: Cotizalia


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El petróleo se dispara por el plan de rescate del sector bancario

200809095petroleum Reuters – 22/09/2008

El petróleo subía el lunes más de 3 dólares a 108 dólares por barril, extendiendo las ganancias de la semana pasada desatadas por el plan de rescate del gobierno estadounidense para el sector financiero.

Las medidas del Gobierno para rescatar al sistema financiero y restaurar la confianza en los temblorosos mercados desataron un alivio generalizado el viernes, cuando el petróleo subió casi un 7 por ciento para frenar la mayor escalada de tres días en una década.

El crudo estadounidense para entrega en octubre subía 3,4 dólares, a 108 dólares el barril, rebotando desde las pérdidas a hasta 1,20 dólares, que los analistas atribuyeron a preocupaciones sobre las tareas que rodean al plan de rescate.

El crudo Brent en Londres ganaba 3,35 dólares, a 102,96 dólares el barril. «El revulsivo clave continúa siendo el plan de rescate estadounidense que ha cambiado el sentimiento en el mercado financiero», dijo Paul Harris, analista del Banco de Irlanda.

«El crudo había caído por debajo de 100 dólares por barril la semana pasada por las preocupaciones por la demanda, pero el paquete ha conseguido de alguna forma suavizar estos temores. Sin embargo, no creo que todavía haya suficiente claridad para que los precios vayan significativamente al alza», dijo.
Los precios del petróleo se mantienen bien por debajo de su máximo de más de 147 dólares el barril marcado a mediados de julio.

Fuente: Cotizalia